Gần đây tôi nhận thấy nhiều nhà giao dịch lại bàn luận về martingale trong giao dịch. Có người ca ngợi nó, có người cho rằng đó là cách nhanh chóng làm mất tiền gửi. Hãy cùng tìm hiểu xem thực chất nó là gì và tại sao chiến lược này lại gây tranh cãi như vậy.

Vì vậy, martingale về cơ bản là hệ thống nhân đôi cược sau mỗi lần thua lỗ. Ý tưởng xuất phát từ casino, nơi người chơi đặt cược trên roulette ngày càng nhiều hơn hy vọng gỡ lại thua bằng một chiến thắng. Các nhà giao dịch đã bắt chước ý tưởng này và áp dụng vào thị trường tài chính, tuy có một chút chỉnh sửa.

Trong giao dịch, martingale hoạt động như một phương pháp trung bình giá vị thế. Hãy tưởng tượng: bạn mua một đồng coin với giá 1 đô la, giá giảm xuống còn 95 cent. Thay vì hoảng loạn, bạn mở lệnh mới với số tiền lớn hơn. Giá tiếp tục giảm? Bạn mở thêm lệnh lớn hơn nữa. Mỗi lần như vậy, trung bình giá mua của bạn sẽ thấp hơn. Khi giá hồi phục chút ít, bạn đã có lãi.

Trên thực tế, điều này trông như thế này. Giả sử, lệnh ban đầu 10 đô la ở giá 1 đô la. Giá giảm xuống còn 0.95 đô la — mở lệnh 12 đô la. Giảm xuống còn 0.90 đô la — mở lệnh 14.4 đô la. Và cứ thế. Ngay cả một đợt điều chỉnh nhỏ cũng đủ để đóng tất cả các vị thế trong lợi nhuận. Nghe có vẻ hấp dẫn, đúng không?

Nhưng vấn đề nằm ở chỗ này. Nếu bạn có số dư 100 đô la và áp dụng martingale trong giao dịch với mức tăng 20%, thì sau năm lần trung bình giá, bạn đã tiêu hết 74.42 đô la. Hãy tưởng tượng giá tiếp tục giảm? Có thể bạn sẽ không còn đủ tiền cho lệnh tiếp theo. Và toàn bộ chuỗi thua lỗ sẽ nằm trong tay bạn.

Ưu điểm rõ ràng: phục hồi nhanh các khoản lỗ, không cần phải dự đoán điểm đảo chiều, tâm lý dễ chịu hơn khi không còn lỗ nữa. Nhưng nhược điểm là rất lớn. Thứ nhất, số dư có thể cạn trước khi giá đảo chiều. Thứ hai, chiến lược này gây áp lực tâm lý — liên tục tăng cược gây căng thẳng. Thứ ba, trên các thị trường giảm không có hồi phục, chiến lược này biến thành thảm họa.

Tôi đã thấy nhiều người bắt đầu với mức tăng 10% và nghĩ rằng điều đó an toàn. Nhưng ngay cả với 10% trên năm lệnh, bạn cần khoảng 61 đô la. Với 30% là 90 đô la. Với 50% là gần 131 đô la. Công thức tính đơn giản: mỗi lệnh tiếp theo bằng lệnh trước nhân với (1 cộng với phần trăm tăng). Với 20%, ta có: 10, 12, 14.4, 17.28, 20.74 đô la.

Làm thế nào để áp dụng martingale đúng cách trong giao dịch? Thứ nhất — đặt tỷ lệ nhỏ, 10-20%, để khối lượng tăng dần một cách từ từ. Thứ hai — tính trước số lệnh bạn có thể mở với số dư của mình. Thứ ba — không bao giờ đặt toàn bộ vốn một lần, hãy giữ dự phòng cho các lệnh bổ sung. Thứ tư — chú ý đến xu hướng. Nếu tài sản trong xu hướng giảm mạnh không có hồi, tốt nhất là không trung bình giá. Và quan trọng nhất — đây là chiến lược rủi ro, đòi hỏi kỷ luật.

Dành cho người mới bắt đầu, tôi khuyên nên bắt đầu với mức tăng nhỏ và luôn có kế hoạch cho trường hợp giảm dài hạn. Martingale là công cụ mạnh mẽ, nhưng chỉ khi quản lý rủi ro hợp lý. Giao dịch có ý thức, không để cảm xúc chi phối quyết định của bạn, và nhớ rằng: lợi nhuận đến với những ai biết tính toán hai lần.