Gần đây thấy nhiều người mới hỏi về giao dịch đòn bẩy, tôi sẽ đơn giản giải thích về cách chơi cái này.

Tưởng tượng Bitcoin giá 50.000 đô la một cái, bạn có 50.000 đô la thì có thể mua một cái, đó là giao dịch bình thường. Nhưng giao dịch đòn bẩy thì khác, bạn chỉ cần 5.000 đô la, phần còn lại 45.000 tôi thay bạn bỏ ra, đó là đòn bẩy mười lần. Tất nhiên số tiền tôi bỏ ra không phải là cho không, là vay bạn, sau này phải trả lại.

Bitcoin tăng lên 55.000, tăng 10%, bạn bán ra trả lại 45.000, còn lại lời 10.000 đô la. Tương đương với vốn 5.000 của bạn đã nhân đôi. Nghe có vẻ hay đúng không? Nhưng vấn đề là, nếu Bitcoin giảm thì sao.

Giảm xuống 45.000, vốn 5.000 của bạn sẽ mất hết. Lúc này bạn muốn kiên trì, tin rằng giá sẽ hồi phục, nhưng tôi không muốn cùng bạn đánh cược. Tại sao tiền của tôi phải theo bạn chịu đựng? Nên tôi có quyền bán tháo coin của bạn, lấy lại 45.000 của tôi. Nếu bán chậm quá, giá đã giảm xuống 44.000, thì bạn không những mất sạch vốn, còn nợ tôi 1.000. Số tiền 1.000 này là nợ, phải trả, đó chính là gọi là cháy tài khoản.

Muốn tránh cháy tài khoản, chỉ có một cách là bổ sung vốn. Nạp thêm 5.000 vào tài khoản, như vậy vốn của bạn cộng với giá trị Bitcoin lại vượt quá 45.000, tôi mới yên tâm.

Kể cho các bạn nghe một câu chuyện, không phải về Bitcoin. Trong nước từng có rất nhiều sàn giao dịch giả mạo, khác với các trang lừa đảo tự tạo dữ liệu, những sàn này dữ liệu đều là thật, nhưng cũng có thể khiến nhà đầu tư mất sạch vốn.

Ví dụ một loại đòn bẩy mười lần, nói về giao dịch một loại hàng hóa nào đó, giá hiện tại là 50.000 mỗi đơn vị. Có nhiều nhà giao dịch cùng lúc giữ vị thế mua và bán ròng ở mức giá này. Sàn biết rõ vị thế của từng nhà đầu tư, biết số dư tài khoản và tỷ lệ đòn bẩy thực tế của họ, điều này rất quan trọng.

Một đêm tối trời gió bão, sàn hợp tác với vài nhà cái có thực lực, chuẩn bị sẵn nhiều vốn, có thể đập vỡ tất cả mọi người trong một lần. Tại sao phải là nửa đêm? Bởi vì phần lớn nhà đầu tư đều ngủ say, không thể kịp bổ sung vốn.

Trong đêm, vài nhà cái điên cuồng mua vào, đẩy giá lên 55.000. Những nhà đầu tư short toàn bộ, không tiền mặt, dùng đòn bẩy mười lần lập tức bị cắt lệnh. Nhưng họ vẫn còn ngủ, không thể bổ sung, nhà cái bị thanh lý. Thao tác này thực ra không cần nhiều tiền, vì phần lớn người đều ngủ, chỉ cần ít vốn là có thể đẩy giá lên. Các lệnh thanh lý của short sau đó sẽ tự tạo thành đơn mua mới, vô hình giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá.

Khi giá tiếp tục tăng, nhiều người sẽ cháy tài khoản. Nhà đầu tư đòn bẩy 9 lần, 8 lần cũng bắt đầu bị cháy. Cuối cùng, nhà cái dùng rất ít tiền, liên tục đẩy giá, đập vỡ các vị thế short nhiều đòn bẩy khác nhau.

Giả sử giá từ 50.000 đẩy lên 75.000, tất cả các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều cháy. Những khoản tiền cháy này đi đâu? Giả sử nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000, lợi nhuận thu về có thể gấp 4 lần.

Thậm chí còn lợi hại hơn, sau khi đập short, nhà cái có thể đảo chiều đánh long. Hiện tại, họ điên cuồng short, bán tháo đè giá xuống. Vì từ 50.000 đến 75.000 đều do nhà cái tự đẩy lên, không nhiều theo phe. Từ 75.000 đập xuống 50.000 không khó, rồi dùng vốn lớn để đảo chiều, đẩy từ 50.000 xuống 25.000. Lúc này, các nhà đầu tư đòn bẩy trên 5 lần mua vào lại cháy hết, nhà cái mua vào đóng lệnh.

Tất cả các giao dịch đều là thật, chỉ là nhà cái có số vốn lớn hơn nhiều so với nhà đầu tư nhỏ lẻ, còn nắm rõ dữ liệu giao dịch của nhà đầu tư nhỏ, biết ai mở vị thế ở giá nào, quy mô vị thế ra sao, dùng đòn bẩy bao nhiêu, thậm chí biết thời điểm nhà đầu tư nhỏ không hoạt động. Có những thông tin nội bộ này, họ có thể nhắm chính xác để tấn công. Nhà đầu tư nhỏ làm mua hoặc bán đều cháy, nhà cái kiếm lời khổng lồ.

Câu chuyện này không nói về Bitcoin, chỉ là các sàn giao dịch đen không có sự quản lý của nhà nước. Tất nhiên, thị trường chính quy sẽ không có chuyện này. Nhưng nếu bạn muốn tồn tại trong giao dịch đòn bẩy, điều quan trọng nhất là hiểu rõ cơ chế cháy tài khoản, biết rủi ro nằm ở đâu. Đừng bao giờ tin rằng mình có thể dự đoán chính xác thị trường, cũng đừng dùng đòn bẩy vượt quá khả năng chịu đựng của mình. Thị trường luôn tàn nhẫn hơn bạn nghĩ.