Chỉ mới nhận ra nhiều người giao dịch tiền điện tử thực sự không hiểu rõ về PnL của chính họ một cách chính xác. Giống như, họ biết mình có lời hay lỗ, nhưng họ mơ hồ về cơ chế hoạt động. Vậy PnL chính xác là gì và tại sao nó lại quan trọng? Để tôi phân tích rõ vì nó thực sự khá cơ bản.

Điều đầu tiên - PnL chỉ đơn giản là lợi nhuận và lỗ. Trong tiền điện tử, nó hoạt động khác với tài chính truyền thống ở một số điểm. Bạn có định giá theo thị trường, lợi nhuận đã thực hiện khi bạn thực sự đóng vị thế, và lợi nhuận chưa thực hiện nằm trong các giao dịch mở của bạn. Nếu không hiểu rõ những khác biệt này, bạn gần như đang bay trong bóng tối.

Mark-to-market chỉ là giá thị trường hiện tại của thứ bạn đang nắm giữ. Giả sử bạn mua ETH với giá 1.900 đô la và hiện tại nó đang giao dịch ở mức 1.600 đô la. Khoảng chênh lệch 300 đô la đó là lỗ chưa thực hiện của bạn. Nhưng điều quan trọng là - nó chỉ trở thành lỗ thực khi bạn thực sự bán ra. Đó là sự khác biệt giữa lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện. Hầu hết mọi người đều quá căng thẳng về PnL chưa thực hiện.

Khi bạn đóng một vị thế, đó là lúc lợi nhuận đã thực hiện xảy ra. Bạn mua DOT ở mức 70 đô la, bán ở mức 105 đô la, bạn đã lời 35 đô la. Đó là lợi nhuận thực sự. Giá thị trường không còn quan trọng nữa sau khi bạn đã thực hiện giao dịch. Đây là lý do tại sao giá vào và ra là cực kỳ quan trọng.

Bây giờ, PnL tính như thế nào khi bạn thực hiện nhiều lần mua? Có vài cách để theo dõi. Phương pháp FIFO nghĩa là bạn giả định bán cái mua lâu nhất trước. LIFO thì ngược lại - bán cái mới nhất trước. Rồi còn có trung bình trọng số, có lẽ là cách phản ánh chính xác nhất về cơ sở giá vốn thực tế của bạn qua nhiều lần nhập vị thế.

Để tôi cho bạn một ví dụ thực tế. Bạn mua 1 BTC ở mức 1.500 đô la, sau đó mua thêm ở mức 2.000 đô la. Bạn bán 1 ở mức 2.400 đô la. Sử dụng trung bình trọng số, cơ sở giá của bạn là 1.750 đô la mỗi coin, vậy bạn đã lời 650 đô la. Rất đơn giản khi bạn hiểu rõ.

Đối với những người giữ dài hạn, tính toán YTD giúp bạn xem hiệu suất từ đầu năm đến nay mà không cần phải quá lo lắng về biến động hàng ngày. Kiểm tra giá trị danh mục của bạn ngày 1 tháng 1 so với hôm nay và bạn có thể thấy lợi nhuận chưa thực hiện của năm.

Nhưng điều mà hầu hết các trader bỏ lỡ là - khi bạn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, bạn cần theo dõi cả lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện cùng lúc vì bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn. Đó là một câu chuyện hoàn toàn khác.

Lý do tại sao việc hiểu rõ PnL lại quan trọng là vì nó thay đổi cách bạn tiếp cận giao dịch. Bạn bắt đầu nhìn vào giá thực tế đã thực hiện thay vì chỉ theo dõi hành động giá. Bạn nhận ra chiến lược nào thực sự hiệu quả và chiến lược nào chỉ cảm thấy tốt. Bạn tính đến phí, thuế, lãi suất vay - tất cả những thứ thực sự ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Các công cụ như bảng tính hoặc bot giao dịch có thể tự động hóa việc theo dõi này, nhưng thành thật mà nói, khung tư duy mới là điều quan trọng nhất. Khi bạn thực sự hiểu PnL, bạn sẽ ngừng đưa ra các quyết định cảm tính ngu ngốc. Bạn biết cơ sở giá của mình, bạn biết rủi ro, bạn biết mục tiêu của mình. Đến lúc đó, giao dịch sẽ ít gây quá tải hơn và trở nên có hệ thống hơn.