Chú ý rằng nhiều người mới bắt đầu nhầm lẫn về phí tài trợ trong hợp đồng tương lai tiền điện tử. Tôi quyết định tìm hiểu kỹ hơn về vấn đề này, vì nó thực sự ảnh hưởng đến lợi nhuận hoặc lỗ của bạn.

Nói chung, phí tài trợ của tiền điện tử là phần trăm mà các nhà giao dịch hoặc trả, hoặc nhận mỗi 8 giờ. Tất cả phụ thuộc vào việc bạn mở vị thế mua dài (long) hay bán ngắn (short). Cơ chế đơn giản: nếu phí tài trợ dương, những người mua dài trả cho người bán ngắn. Nếu âm, ngược lại.

Khi tôi mở vị thế với đòn bẩy, phí tài trợ được tính dựa trên tổng số tiền. Ví dụ, tôi bỏ 100 đô với đòn bẩy 100x, tương đương 10.000 đô la trong tính toán. Nếu tỷ lệ là âm 0,1%, tôi sẽ nhận được 10 đô la. Nếu dương, tôi sẽ mất số tiền tương tự, 10 đô la.

Tại sao lại cần phí tài trợ tiền điện tử này? Rất đơn giản. Trong hợp đồng không hạn định, giá hợp đồng tương lai có thể khác với giá giao ngay. Phí tài trợ là cơ chế giúp điều chỉnh giá hợp đồng tương lai về gần giá giao ngay, tránh những chênh lệch lớn. Phí tài trợ càng cao, sự khác biệt giữa các mức giá càng lớn.

Sự chênh lệch này phát sinh do mất cân bằng giữa người mua và người bán. Nếu Bitcoin tăng giá và tất cả mở vị thế mua dài có đòn bẩy, nhu cầu về hợp đồng tương lai cao hơn so với thị trường giao ngay. Hiển nhiên, giá hợp đồng tương lai sẽ tăng cao hơn giá giao ngay, và phí tài trợ cũng tăng theo.

Ở đây bắt đầu thú vị. Khi phí tài trợ cao và giá tăng, điều này có nghĩa là phần lớn các nhà giao dịch đang mua dài. Thị trường là trò chơi có tổng bằng không. Các nhà tạo lập thị trường sẽ không thể đẩy giá mãi lên khi tất cả đều ở cùng một vị thế. Khả năng điều chỉnh giá sẽ tăng đột biến. Có thể nói, phí tài trợ càng cao, rủi ro đảo chiều càng lớn.

Với phí tài trợ âm, logic cũng tương tự, chỉ khác biệt. Giá giảm, tất cả mở vị thế bán ngắn, phí tài trợ chuyển sang âm. Khi phí tài trợ càng thấp, khả năng bật lên trở lại càng cao.

Tôi xem phí tài trợ như một công cụ phân tích bổ sung, chứ không phải là tín hiệu độc lập. Nó là chỉ số tâm lý thị trường. Nếu bạn thấy các giá trị phí tài trợ tiền điện tử cực đoan, đó là dấu hiệu để cân nhắc khả năng đảo chiều, nhưng không nên vào lệnh chỉ dựa vào đó. Hãy kết hợp với các công cụ phân tích khác và chiến lược giao dịch của bạn.