Gần đây thấy nhiều người mới hỏi về đòn bẩy giao dịch là gì, nên tôi quyết định làm rõ hiểu biết của mình.

Trước tiên nói về cơ bản nhất. Giả sử Bitcoin hiện giá 50.000 đô la một cái, bạn có 50.000 đô la tiền mặt, mua trực tiếp một cái, gọi là giao dịch bình thường. Nhưng đòn bẩy thì khác rồi. Cũng mua một cái Bitcoin, bạn chỉ dùng 5.000 đô la, phần còn lại 45.000 đô la tôi thay bạn bỏ ra, sau này bạn phải trả lại tôi. Đó chính là đòn bẩy mười lần. Nghe có vẻ hay phải không? Khi Bitcoin tăng lên 55.000 đô la, bạn lời 10.000 đô la, tương đương với vốn 5000 đô la của bạn nhân đôi. Nhưng ngược lại thì sao?

Điều này liên quan đến ý nghĩa của việc bị thanh lý. Nếu Bitcoin giảm xuống 45.000 đô la, giảm 10%, nhưng trong đòn bẩy mười lần, 5000 đô la của bạn sẽ mất sạch. Thậm chí còn đau hơn nữa, tôi sẽ không đợi bạn phản ứng lại để mua vào lại, vì đó là tiền của tôi. Tôi có quyền bán tháo coin của bạn ngay lập tức, lấy lại 45.000 đô la của tôi. Nếu bán chậm, Bitcoin giảm xuống 44.000 đô la, bạn không chỉ mất sạch vốn, còn phải nợ tôi 1000 đô la. Số 1000 này chính là khoản nợ, phải trả lại tôi. Quá trình này gọi là bị thanh lý.

Muốn tránh bị thanh lý? Cách duy nhất là bổ sung vốn. Nạp thêm 5000 đô la vào tài khoản, như vậy giá trị của vốn và coin sẽ lại đủ để bù đắp 45.000 đô la của tôi.

Bây giờ kể một câu chuyện. Trong nước từng có nhiều sàn giao dịch giả không có quản lý, không phải là làm giả dữ liệu, dữ liệu đều thật, nhưng vẫn có thể lừa đảo nhà đầu tư sạch sẽ.

Ví dụ một loại giao dịch đòn bẩy mười lần, cứ gọi là giao dịch cho dân chơi nhỏ lẻ đi, giá hiện tại 50.000 đô la một lô. Sàn nắm tất cả dữ liệu vị thế của nhà đầu tư, số dư tài khoản, tỷ lệ đòn bẩy, đó là thông tin then chốt.

Rồi chờ đêm khuya vắng vẻ. Tại sao nhất định phải là nửa đêm? Bởi vì đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ đều ngủ say, không phản ứng kịp để bổ sung vốn. Lúc này, nhà cái hợp tác với sàn, tập trung vốn đẩy giá điên cuồng mua vào, trực tiếp đẩy giá lên 55.000 đô la. Những nhà đầu tư short không còn tiền mặt, đòn bẩy mười lần lập tức bị cắt lệnh. Nhà đầu tư còn đang mơ, không thể bổ sung vốn, coin bị thanh lý. Thao tác này không cần nhiều tiền, vì phần lớn người ngủ say, số vốn ít cũng có thể đẩy giá lên cao. Những người bị thanh lý short tự động tạo thành lệnh mua vào, ngược lại giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá lên.

Khi giá tiếp tục tăng đến 60.000, 65.000 đô la, các nhà đầu tư đòn bẩy chín, tám lần cũng bắt đầu bị thanh lý. Cuối cùng, nhà cái chỉ bỏ ra rất ít tiền đã có thể đẩy giá lên, đánh bại các nhà đầu tư đòn bẩy bảy, tám, chín lần, thậm chí năm lần. Giả sử giá từ 50.000 đẩy lên 75.000 đô la, tất cả các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều bị thanh lý. Những khoản tiền bị thanh lý đó đi đâu? Nếu nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000, lợi nhuận thuần có thể gấp 4 lần.

Càng nguy hiểm hơn nữa, nhà cái sau khi đẩy giá short có thể thao tác ngược lại. Đẩy mạnh short, bán tháo để đè giá xuống. Vì từ 50.000 đến 75.000 đều do nhà cái tự đẩy lên, không có nhiều lệnh theo phe. Nhà cái từ 75.000 đập xuống 50.000, không khó. Thêm vốn nữa, lần này đẩy từ 50.000 xuống 25.000. Những nhà đầu tư đòn bẩy trên 5 lần đã mua trước đó lại bị thanh lý hết. Nhà cái mua vào để đóng lệnh, hoàn tất việc thu lợi.

Tất cả các giao dịch đều là thật, chỉ là nhà cái nắm rõ giá trị vị thế của nhà đầu tư nhỏ lẻ, tỷ lệ đòn bẩy, thời điểm không hoạt động của giao dịch. Biết được những thông tin nội bộ này, cộng thêm lượng vốn vượt xa nhà đầu tư nhỏ lẻ, thì có thể thực hiện tấn công chính xác. Nhà đầu tư nhỏ lẻ dù mua hay bán đều bị thanh lý, nhà cái kiếm lời đủ đầy.

Dĩ nhiên, câu chuyện trên không phải nói về Bitcoin. Đó là chuyện của các sàn giao dịch đen, không có quản lý mới làm được. Bitcoin chính quy như vậy, làm sao có nhà cái, làm sao có thể 20% người kiểm soát 80% vốn? Hơn nữa, Bitcoin an toàn như vậy, làm sao có người lợi dụng dữ liệu giao dịch và ví để lừa đảo? Vì vậy, việc bị thanh lý chắc chắn chỉ là tình huống bình thường của thị trường, không có gì bí mật cả.

Nếu bạn muốn nghiêm túc phát triển trong thị trường tiền mã hóa, nhưng chưa biết hướng đi, muốn nhanh chóng làm quen, có thể ghé trang chủ của tôi để trao đổi. Tôi sẽ cung cấp một nền tảng giao lưu, có cơ hội sẽ cùng các bạn xây dựng hợp đồng và thị trường spot. Nhưng đừng hỏi tôi xem coin nào tốt để kiếm lời, những câu hỏi kiểu đó tôi thật sự không trả lời nổi. Hy vọng cuộc gặp gỡ của chúng ta luôn giữ được vẻ ban đầu.