Nhật Bản có hai nhân vật huyền thoại trong giới giao dịch, một là được gọi là thần giao dịch BNF, tên thật là Takashi Kotegawa, người còn lại là CIS, tự xưng là nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh nhất. Thú vị là, họ không chỉ là bạn thân nhiều năm, mà còn có hành trình khá giống nhau — đều bắt đầu giao dịch từ thời đại học, tích lũy vốn nhỏ ban đầu đến quy mô hàng tỷ yên.

Điều ấn tượng nhất là vụ sai lệnh của J-COM. Ngày đó, CIS kiếm được 600 triệu yên, đã rất xuất sắc, nhưng Takashi Kotegawa còn mạnh hơn — chỉ trong 10 phút đã thu về 2 tỷ yên, tương đương khoảng 1.5 tỷ nhân dân tệ thời đó. Trong giới giao dịch Nhật Bản vốn luôn kín đáo, thành tích này ngay lập tức trở thành truyền thuyết.

Điều hiếm gặp hơn nữa là, hai vị đại gia này lại sẵn lòng chia sẻ suy nghĩ giao dịch của mình. Takashi Kotegawa từng công bố một chiến lược theo xu hướng, CIS cũng công khai nguyên tắc giao dịch theo xu hướng của mình, sau này được vô số nhà giao dịch nghiên cứu và áp dụng, vẫn rất phù hợp với thị trường hiện tại.

Câu chuyện của Takashi Kotegawa bắt đầu từ chiến lược đầu tư ngược của ông thời kỳ đầu. Từ năm 2000 đến 2003, bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu rơi vào giai đoạn bear market, Nhật Bản cũng không thoát khỏi. Phần lớn mọi người đều thua lỗ, tâm lý cực kỳ bi quan. Nhưng ông phát hiện ra một điểm then chốt: ngay cả trong thị trường gấu cũng không giảm mãi, thị trường luôn sinh ra sự phục hồi trong tuyệt vọng. Những cổ phiếu bị đánh giá quá thấp, sau khi giảm mạnh thường sẽ bật lại, đó chính là cơ hội.

Ông chủ yếu dựa vào tỷ lệ lệch khỏi đường trung bình 25 ngày. Ví dụ, một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại là 80 yên, tỷ lệ lệch là -20%. Khi tỷ lệ lệch lớn âm, cho thấy giá bị đánh giá quá thấp, lúc đó nên mua vào. Ngược lại, nếu tỷ lệ lệch là dương 20%, cần cảnh giác rủi ro. Tiêu chuẩn này khác nhau tùy từng cổ phiếu và ngành, ông sẽ thiết lập các ngưỡng dựa trên đặc điểm của cổ phiếu lớn nhỏ. Chiến lược này giúp ông tích lũy tài khoản từ ban đầu đến 1 tỷ yên.

Năm 2003, thị trường bắt đầu ấm lên, chiến lược của Takashi Kotegawa cũng thay đổi. Ông bắt đầu áp dụng phương pháp theo xu hướng, tài sản từ 1 tỷ yên tăng vọt lên 8 tỷ. Ông quen làm giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, cùng lúc nắm giữ 20 đến 50 cổ phiếu, như vậy có thể phân tán rủi ro, giảm thiểu khả năng thua lỗ của từng cổ phiếu. Mua vào trong ngày, sáng hôm sau sẽ chốt lời hoặc cắt lỗ, rồi nhanh chóng chuyển sang mã mới, lặp lại quy trình.

Ông còn rất giỏi bắt các cổ phiếu đang trong giai đoạn tăng giá chậm. Ví dụ, trong bốn công ty lớn ngành thép, có một công ty bắt đầu tăng giá, ông sẽ chú ý đến ba công ty còn lại chưa tăng, mua vào các cổ phù hợp, như vậy có thể bắt kịp đợt tăng của toàn ngành.

Phương pháp của CIS không rõ ràng như vậy, nhưng nguyên tắc theo xu hướng của ông là bổ sung tốt cho chiến lược của Takashi Kotegawa. CIS cho rằng, phần lớn các cổ phiếu tăng liên tục có xác suất tiếp tục tăng, cổ giảm liên tục có xác suất tiếp tục giảm. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng nhiều người lại không làm được.

Hầu hết các nhà giao dịch khi nhìn vào biến động của cổ phiếu đều nghĩ đó là trò chơi xác suất 50-50. Thấy cổ phiếu tăng một đoạn, lập tức nghĩ nó sẽ giảm. Nhưng thị trường không vận hành theo cách đó, thực tế nó có tính kéo dài rất mạnh. Cổ phiếu mạnh sẽ hút dòng tiền vào nhiều hơn, người mạnh càng mạnh, người yếu càng yếu. Chúng ta phải chấp nhận sức mạnh của thị trường, chứ không chống lại nó.

Nhiều người mắc sai lầm là mua khi cổ phiếu giảm. Thấy cổ phiếu tăng nhanh, sợ bị kẹt ở đỉnh cao, chờ nó giảm rồi mua. Nhưng chẳng ai biết khi nào cơ hội đến, trong thị trường bò mạnh, làm như vậy thường sẽ bỏ lỡ toàn bộ đợt tăng.

CIS còn nhấn mạnh tầm quan trọng của cắt lỗ. Khi cổ phiếu mua vào bắt đầu giảm, cách tốt nhất là chấp nhận lỗ, nhanh chóng thoát ra. Việc tăng thêm vị thế khi thua lỗ là hoàn toàn ngược lại, những lệnh đã thất bại mà còn tăng thêm, chỉ làm tổn thất lớn hơn. Điều quan trọng không phải tỷ lệ thắng, mà là lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Rủi ro và thua lỗ là điều tất yếu trong thị trường, chúng ta không nên tránh thất bại mà phải cắt lỗ kịp thời — không phải là không thể thua, mà là thua nhỏ để thắng lớn.

Lời khuyên của ông dành cho tất cả các nhà giao dịch là: đừng mê tín vào các quy tắc cũ. Thị trường là một hệ thống động phức tạp, bất kỳ quy tắc nào truyền rộng đều nhanh chóng mất hiệu lực. Những nhà giao dịch thực sự thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng lớn, khủng hoảng kinh tế hoặc các bước ngoặt của thị trường. Khi phần lớn mọi người hoảng loạn, không biết làm gì, thị trường sẽ xuất hiện biến động lớn, càng biến động lớn thì càng chứa đựng nhiều cơ hội. Đây chính là thời điểm những người bình tĩnh, hành động quyết đoán mới nổi bật.