Vừa mới thấy một chủ đề rất thú vị, về câu chuyện của hai trader huyền thoại của Nhật Bản. Trong đó có một người là BNF nổi tiếng, tên thật là Takakawa Ryu, được mệnh danh là thần giao dịch. Người còn lại là CIS, tự xưng là nhà đầu tư nhỏ lẻ mạnh nhất. Cả hai không chỉ là bạn thân nhiều năm, mà còn có hành trình khá tương đồng, đều bắt đầu tiếp xúc với giao dịch từ thời đại học, dựa vào số vốn nhỏ ban đầu tích lũy từng bước, cuối cùng đều trở thành những người điều hành quỹ hàng tỷ yên.

Điều khiến họ nổi tiếng chỉ sau một trận là vụ sai lệnh nổi tiếng của J-COM. Ngày đó, CIS kiếm được 600 triệu yên Nhật, đã rất ấn tượng. Nhưng Takakawa Ryu còn ghê hơn, chỉ trong 10 phút đã kiếm được 2 tỷ yên Nhật, quy đổi theo tỷ giá thời điểm khoảng 1,5 tỷ nhân dân tệ. Những thao tác ở cấp độ này ở cộng đồng giao dịch Nhật Bản gần như không công khai bàn luận, nhưng hai người lại hiếm hoi chia sẻ cách nghĩ trong giao dịch của mình, sau này được nhiều trader nghiên cứu áp dụng, và bây giờ xem ra những phương pháp này vẫn còn rất có giá trị tham khảo cho thị trường hiện tại.

Con đường thành công của Takakawa Ryu thực ra bắt đầu từ đầu tư ngược. Từ năm 2000 đến 2003, bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu đi xuống, Nhật Bản cũng không ngoại lệ. Phần lớn nhà đầu tư đều thua lỗ, tâm lý cực kỳ bi quan. Nhưng Takakawa Ryu lại nhìn thấy những điều khác — ông nhận ra rằng, ngay cả trong thị trường giảm, giá cổ phiếu cũng không giảm mãi, luôn có sự phục hồi, luôn có những tài sản bị đánh giá quá thấp.

Phương pháp của ông rất đơn giản: quan sát tỷ lệ lệch khỏi trung bình động 25 ngày, tìm những cổ phiếu có độ lệch lớn khỏi giá trị thực. Ví dụ, một cổ phiếu có đường trung bình 25 ngày là 100 yên, giá hiện tại giảm xuống còn 80 yên, tỷ lệ lệch là -20%. Khi con số này đủ lớn âm, nghĩa là giá bị đánh giá quá thấp, đây chính là cơ hội mua vào. Điều này đòi hỏi sự dũng cảm lớn, cũng cần dành thời gian nghiên cứu sâu.

Đến năm 2003, thị trường chứng khoán Nhật Bản bắt đầu phục hồi, môi trường thị trường thay đổi. Takakawa Ryu cũng thay đổi chiến lược. Ông từ việc săn lùng giá rẻ chuyển sang theo xu hướng, bắt kịp đà tăng của thị trường. Sự chuyển đổi này rất quan trọng, trực tiếp giúp tài sản của ông từ 1 tỷ yên tăng vọt lên 8 tỷ.

Ông đặc biệt giỏi trong việc giao dịch ngắn hạn hai ngày một đêm, đồng thời nắm giữ từ 20 đến 50 cổ phiếu để phân tán rủi ro. Thêm nữa, ông còn tận dụng hiệu ứng liên kết trong ngành, ví dụ như trong ngành thép có bốn ông lớn, khi một trong số đó tăng giá, ông sẽ mua những cổ phiếu còn lại chưa tăng, như vậy có thể bắt kịp đà tăng chung của toàn ngành.

Ngược lại, nguyên tắc theo xu hướng của CIS lại bổ sung cho chiến lược của Takakawa Ryu từ một góc độ khác. Ông cho rằng, cổ phiếu tăng liên tục có xác suất sẽ tiếp tục tăng, cổ phiếu giảm liên tục có xác suất sẽ tiếp tục giảm. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng phần lớn mọi người không làm được, vì trực giác của chúng ta thường nói rằng, tăng quá nhiều rồi sẽ giảm. Nhưng thị trường thực ra không vận hành theo cách đó, nó có tính chất kéo dài mạnh mẽ. Cổ phiếu mạnh sẽ thu hút dòng tiền đổ vào nhiều hơn, người mạnh càng mạnh, người yếu càng yếu.

Ông đặc biệt nhấn mạnh, đừng đi mua khi cổ phiếu giảm. Nhiều người thấy cổ phiếu mạnh có đợt điều chỉnh ngắn hạn thì muốn bắt đáy, nhưng chẳng ai biết được cơ hội đó có xuất hiện hay không, trong thị trường tăng mạnh, làm vậy thường sẽ bỏ lỡ toàn bộ đợt sóng. Cũng cần tránh việc tăng gấp đôi vị thế khi thua lỗ, những lệnh đã thất bại mà còn đặt cược gấp đôi, chỉ khiến thua lỗ ngày càng lớn hơn.

Điều thực sự đáng chú ý là lợi nhuận tổng thể của tài khoản, chứ không phải tỷ lệ thắng. Rủi ro và thua lỗ trong thị trường là điều tất yếu, trọng tâm không phải tránh thất bại, mà là cắt lỗ đúng lúc — chấp nhận thua lỗ nhỏ, kiếm lợi lớn.

Hai trader huyền thoại còn có một lời cảnh báo chung: đừng quá tin vào các quy tắc cũ. Thị trường là một hệ thống phức tạp và động, một khi quy tắc nào đó được truyền bá rộng rãi, thường sẽ nhanh chóng mất hiệu lực. Những trader xuất sắc thực sự thường sinh ra trong các đợt khủng hoảng lớn, khủng hoảng kinh tế hoặc các bước ngoặt của thị trường. Khi phần lớn mọi người rơi vào hoảng loạn, không biết phải làm gì, thị trường sẽ có những biến động lớn, càng biến động lớn thì càng tiềm ẩn nhiều cơ hội. Đó chính là thời điểm tốt nhất để những người giữ được bình tĩnh, hành động quyết đoán nổi bật lên.