Trong giới giao dịch chứng khoán Nhật Bản tồn tại hai nhà giao dịch hàng đầu nổi bật. Một người được gọi là Thần thị trường, đó là BNF, người còn lại là Takakawa Ryu. Họ là bạn lâu năm và có sự nghiệp tương tự nhau. Từ thời đại đại học đã tiếp xúc với thị trường, bắt đầu từ số vốn nhỏ, nay đã trở thành những nhà giao dịch điều hành hàng chục tỷ yen.

Hai người họ trở nên nổi tiếng đột ngột nhờ vụ sai lệnh của J-COM. Vào ngày đó, Takakawa Ryu kiếm được 600 triệu yên, còn BNF thì còn ấn tượng hơn. Chỉ trong 10 phút, ông đã thu về 2 tỷ yên. Chính vụ việc này đã trở thành bước ngoặt đưa tên tuổi của họ đến với công chúng.

Điều thú vị là, trong giới thị trường Nhật Bản vốn thường bảo thủ và khiêm tốn, họ lại công khai chia sẻ triết lý giao dịch của mình. BNF hiếm hoi tiết lộ chiến lược theo xu hướng, còn Takakawa Ryu cũng chia sẻ nguyên tắc theo xu hướng thực tiễn và có giá trị cao. Sau đó, nhiều nhà giao dịch đã nghiên cứu và áp dụng vào giao dịch của riêng họ. Những cách tiếp cận này vẫn còn phù hợp với thị trường ngày nay.

Để hiểu chiến lược của BNF, cần biết quá trình phát triển của ông từ giai đoạn đầu. Từ năm 2000 đến 2003, do ảnh hưởng của bong bóng internet vỡ, thị trường chứng khoán toàn cầu rơi vào giai đoạn giảm giá. Thị trường Nhật Bản cũng không ngoại lệ, nhiều nhà đầu tư chịu thiệt hại lớn, không khí bi quan lan rộng. Tuy nhiên, ngay trong thời kỳ giảm giá, thị trường không liên tục đi xuống một chiều. Giá cả liên tục phản hồi và điều chỉnh, tạo ra cơ hội trong quá trình đó.

BNF chú ý đến việc giá tài sản lệch xa so với giá trị thực của nó. Đặc biệt, ông quan sát tỷ lệ lệch so với đường trung bình động 25 ngày, nhắm vào các cổ phiếu có độ lệch lớn âm. Ví dụ, nếu đường trung bình là 100 yên mà giá hiện tại là 80 yên, tỷ lệ lệch là âm 20%. Những cổ phiếu bị đánh giá thấp này sẽ được mua vào, hy vọng phản hồi để sinh lợi. Điều này đòi hỏi sự dũng cảm và phân tích sâu sắc.

Khi môi trường thị trường thay đổi, chiến lược cũng phải điều chỉnh. Năm 2003, nhờ thúc đẩy cải cách và sự phục hồi của kinh tế thế giới, thị trường chứng khoán Nhật Bản bắt đầu tăng trưởng. BNF nhanh chóng nhận ra sự thay đổi này và chuyển sang chiến lược theo xu hướng. Kết quả, tài sản của ông tăng từ 1 tỷ yên lên 8 tỷ yên.

Điểm đặc trưng của giao dịch theo xu hướng của BNF là giữ đồng thời từ 20 đến 50 mã cổ phiếu trong ngày. Tránh tập trung vào một mã duy nhất, thay vào đó đa dạng hóa để giảm rủi ro. Các cổ phiếu mua trong ngày sẽ được giữ qua đêm, sáng hôm sau quyết định chốt lời hoặc cắt lỗ nhanh chóng để chuyển sang mã khác. Quản lý vòng quay này là yếu tố then chốt.

Ông cũng rất giỏi tận dụng hiệu ứng liên kết trong ngành, đặc biệt là săn lùng các cổ phiếu chậm chân. Ví dụ, trong số 4 công ty lớn trong ngành thép, nếu một công bắt đầu tăng giá, thì các công còn lại chưa tăng sẽ được chú ý, mua các cổ chậm chân phù hợp để cùng hưởng làn sóng tăng của toàn ngành.

Trong khi đó, nguyên tắc theo xu hướng của Takakawa Ryu lại bổ sung hoàn hảo cho chiến lược của BNF. Takakawa tin rằng, cổ phiếu liên tục tăng trong quá khứ có khả năng tiếp tục tăng, còn cổ giảm liên tục có xu hướng giảm trong tương lai. Đây là cốt lõi của nguyên tắc theo xu hướng của ông.

Nhiều người xem việc tăng giảm của cổ phiếu như một trò chơi xác suất 50/50. Khi thấy cổ tăng liên tục, họ vô thức nghĩ rằng nó sẽ giảm. Nhưng thị trường không duy trì cân bằng như vậy. Những cổ có hiệu suất mạnh mẽ thu hút nhà đầu tư, kẻ mạnh càng mạnh hơn, kẻ yếu càng yếu đi. Phải chấp nhận sức mạnh của thị trường và không chống lại nó.

Takakawa cảnh báo cả việc mua vào trong giai đoạn giảm giá. Nếu mua cổ phiếu rồi bắt đầu giảm, cách tốt nhất là chấp nhận thất bại và nhanh chóng cắt lỗ. Thêm vốn vào các lệnh thua lỗ là sai lầm, vì sẽ làm lỗ thêm. Thay vì cố gắng thắng nhiều, nên tập trung vào lợi nhuận tổng thể của tài khoản. Trong thị trường, rủi ro và thua lỗ là điều tất yếu, điều cần tránh là mở rộng thua lỗ một cách kéo dài.

Họ đều cảnh báo rằng không nên mù quáng tin vào các quy tắc cũ đã thành chân lý. Thị trường là hệ thống phức tạp và động, các quy tắc phổ biến dễ bị vô hiệu hóa nhanh chóng. Những nhà giao dịch xuất sắc nhất thường sinh ra trong các thời kỳ sụp đổ lớn hoặc khủng hoảng kinh tế. Khi hầu hết mọi người rơi vào sợ hãi và cảm giác bất lực, thị trường sẽ trải qua những biến động lớn. Chính những biến động này, tỷ lệ thuận với mức độ lớn, lại mở ra nhiều cơ hội tiềm ẩn. Những người bình tĩnh và có khả năng phản ứng nhanh sẽ tỏa sáng đúng lúc đó.