Gần đây phát hiện nhiều người mới khi giao dịch hợp đồng không rõ khái niệm về ký quỹ, đặc biệt là hai chế độ toàn ký và từng ký, cứ chọn một rồi thua lỗ không rõ lý do. Hôm nay tôi sẽ giải thích rõ phần này để mọi người tránh mắc sai lầm.

Trước tiên nói về cơ bản nhất: mở vị thế cần có ký quỹ, số tiền này bị khóa trong vị thế. Nhưng ký quỹ có hai ý nghĩa, một là ký quỹ ban đầu cần thiết khi mở vị thế, hai là mức ký quỹ tối thiểu để duy trì vị thế. Hai khái niệm này dễ bị nhầm lẫn, sau này dễ gặp vấn đề.

Hiện tại, giao dịch hợp đồng chủ yếu chia thành hai chế độ. Trong chế độ toàn ký, tất cả số dư khả dụng trong tài khoản của bạn đều có thể dùng làm ký quỹ. Nói đơn giản là lấy toàn bộ tiền ra để bù đắp cho vị thế. Một khi vị thế thua lỗ đến mức chỉ còn lại mức ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ tự động cộng thêm ký quỹ từ tài khoản. Nhưng nếu cộng thêm rồi vẫn không đạt tiêu chuẩn duy trì ký quỹ, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế (cắt lỗ). Vì vậy, trong chế độ toàn ký, rủi ro và lợi nhuận của tất cả các vị thế được tính chung, chỉ cần tài khoản thua lỗ vượt quá tổng số dư, sẽ bị thanh lý.

Chế độ từng ký hoàn toàn khác. Mỗi vị thế chỉ dùng ký quỹ cho chính nó, hệ thống không tự động cộng thêm. Bạn muốn cộng thêm thì phải tự thao tác. Một khi vị thế đó không còn đủ ký quỹ duy trì, hệ thống sẽ đóng vị thế đó. Ưu điểm của cách này là, khi một vị thế bị cắt lỗ, chỉ mất phần ký quỹ của vị thế đó, không ảnh hưởng đến các khoản khác trong tài khoản.

Ví dụ thực tế rõ ràng hơn. Giả sử bạn và bạn bè mỗi người có 2000 USD, đều dùng 1000 USD đòn bẩy 10x để mua dài BTC. Bạn chọn chế độ từng ký, bạn bè chọn toàn ký. Nếu BTC giảm đến mức cắt lỗ, bạn thua 1000 USD bị cắt lỗ, còn lại trong tài khoản là 1000 USD. Nhưng bạn bè dùng toàn ký, thua 1000 USD, hệ thống tự cộng ký quỹ, vị thế vẫn còn. Lúc này nếu BTC bật tăng, họ có thể hòa vốn; còn nếu tiếp tục giảm, có thể mất hết 2000 USD trong tài khoản.

Vì vậy, chọn chế độ nào phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn. Chế độ toàn ký khả năng chống thua lỗ mạnh, trong thị trường biến động cũng ít dễ bị cắt lỗ, thao tác đơn giản. Nhưng vấn đề là, khi gặp biến cố lớn hoặc biến động mạnh, rất có thể sẽ làm mất sạch toàn bộ tài khoản trong một lần. Chế độ từng ký thì đòi hỏi bạn phải chủ động quản lý từng vị thế, tự cộng ký quỹ, kiểm soát chặt chẽ mức cắt lỗ và giá đánh dấu, nếu không dễ bị cắt lỗ từng vị thế.

Về cách tính ký quỹ, có công thức: Ký quỹ vị thế = Giá mở vị thế / đòn bẩy + ký quỹ cộng thêm - ký quỹ giảm bớt + lãi lỗ chưa thực hiện. Rủi ro bị cắt lỗ cũng rất quan trọng. Trong chế độ từng ký, rủi ro cắt lỗ = (Ký quỹ duy trì / Ký quỹ vị thế) nhân 100%; trong chế độ toàn ký, rủi ro cắt lỗ = (Ký quỹ duy trì / (Số dư khả dụng + Ký quỹ vị thế)) nhân 100%. Khi rủi ro đạt 70%, nền tảng sẽ cảnh báo; vượt quá 100% sẽ tự động kích hoạt cắt lỗ.

Thành thật mà nói, chế độ toàn ký và từng ký đều có công dụng riêng, quan trọng là phải dựa vào khả năng chịu rủi ro và chiến lược giao dịch của bản thân để chọn. Người mới nên bắt đầu từ từng ký để kiểm soát tổn thất, khi có kinh nghiệm rồi hãy xem xét chế độ toàn ký để mở rộng không gian giao dịch.