Chỉ vừa phát hiện điều gì đó thú vị về các động thái danh mục đầu tư mới nhất của Nvidia. Hóa ra gã khổng lồ chip đã bỏ 5 tỷ đô la vào cổ phiếu của Intel gần đây, và bây giờ Intel đã trở thành khoản nắm giữ lớn nhất của Nvidia. Thật là điên rồ khi xem xét hai công ty này được cho là đối thủ trong lĩnh vực AI.

Vậy chuyện đã xảy ra như thế nào. Nvidia đã mua hơn 214 triệu cổ phiếu Intel như một phần của khoản đầu tư chiến lược được phê duyệt bởi cơ quan quản lý trong quý 4. Nhưng đây không chỉ là một cược thụ động - có sự hợp tác thực sự đang diễn ra. Intel sẽ xây dựng CPU tùy chỉnh cho các trung tâm dữ liệu để làm việc với các nền tảng của Nvidia, trong khi công nghệ GPU của Nvidia được tích hợp vào các hệ thống PC của Intel. Đó là một trong những động thái khiến bạn nghĩ rằng cả hai đều thấy điều gì đó đáng để đặt cược cùng nhau.

Điều thú vị là cách mà điều này định vị họ trong bức tranh rộng lớn của các công ty AI hàng đầu thế giới. Nvidia rõ ràng chiếm ưu thế trong thị trường chip AI với các nền tảng Blackwell của họ và sự tăng trưởng bùng nổ. Còn Intel thì sao? Họ đã chơi trò bắt kịp trong lĩnh vực AI từ lâu rồi. Họ đang làm việc trên các thiết kế GPU mới cho các tác vụ suy luận, nhưng thành thật mà nói, họ sẽ không lật đổ Nvidia trong thời gian tới.

Tuy nhiên, sự hợp tác này thực sự có thể giúp cả hai bên. Nvidia có được quyền truy cập vào kiến thức sâu rộng về CPU của Intel và sự hiện diện đã được thiết lập trong các trung tâm dữ liệu và PC. Intel có được sự nâng cao uy tín và sự tích hợp thực tế với hạ tầng AI hàng đầu. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến các công ty AI hàng đầu thế giới, mối quan hệ hợp tác giữa các ông lớn ngành công nghiệp này đáng để chú ý.

Vậy, Intel có phải là một cơ hội mua sau điều này không? Cổ phiếu Intel đã tăng khoảng 80% trong sáu tháng qua khi mọi người đặt cược vào câu chuyện phục hồi này. Công ty chắc chắn đang cố gắng duy trì sự phù hợp trong lĩnh vực AI với các sản phẩm mới sắp ra mắt, nhưng tôi thành thật khuyên nên chờ đợi thêm để xem họ thực hiện như thế nào trước khi nhảy vào. Chỉ vì Nvidia nghĩ Intel đáng để đặt cược 5 tỷ đô la không có nghĩa là cổ phiếu không thể giảm trở lại. Các yếu tố cơ bản đang cải thiện, chắc chắn, nhưng với định giá hiện tại và mức độ đã được thị trường định giá rồi, tôi đang quan sát từ phía ngoài. Các công ty AI hàng đầu thế giới hiện đang được định giá theo các hệ số cao, và Intel vẫn phải chứng minh rằng họ có thể cạnh tranh ở mức đó.

Nếu bạn quan tâm đến câu chuyện AI, động thái Nvidia-Intel này chắc chắn là một tín hiệu đáng để theo dõi. Nhưng để có điểm vào tốt hơn, tôi khuyên nên chờ đợi một thiết lập tốt hơn.