Vừa mới xem xét về Signet Jewelers và thành thật mà nói, thật khó để bỏ qua những gì đã xảy ra với cổ phiếu này. Tăng 92% trong năm qua và vẫn đang tiếp tục tăng trưởng - loại hiệu suất này trong hàng tiêu dùng khá hiếm ngày nay.

Điều khiến tôi chú ý là đây không chỉ là cơn sốt ảo. Signet thực sự sở hữu một loạt các nhà bán lẻ trang sức mà bạn sẽ nhận ra - Zales, Kay, Jared, cộng thêm Blue Nile và Diamonds Direct trong danh mục của họ. Khoảng 2.600 địa điểm trên toàn cầu. Công ty đã thực hiện rất tốt các chiến lược, và các con số chứng minh điều đó.

Quý gần nhất của họ đã rất khả quan. Doanh số cùng cửa hàng tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng câu chuyện thực sự là lợi nhuận - tăng 162% đã điều chỉnh. Biên lợi nhuận gộp mở rộng thêm 130 điểm cơ bản lên 37,3%. Đó là loại đòn bẩy hoạt động mà bạn muốn thấy.

Kim cương nhân tạo từ phòng thí nghiệm là một phần lớn của đà này. Chúng đã tăng từ khoảng 7,5% lên 15% trong doanh số thời trang trong một năm, và hiện đang chiếm 40% doanh số cưới. Cũng hợp lý thôi - chúng rẻ hơn để sản xuất, biên lợi nhuận tốt hơn cho nhà bán lẻ, và người tiêu dùng nhận được giá trị tốt hơn. Thêm vào đó, quản lý tồn kho trở nên dễ dàng hơn nhiều. Đây là một xu hướng dài hạn mới chỉ bắt đầu.

Tuy nhiên, điểm thú vị là. Ngay cả sau đà tăng mạnh này, Signet chỉ đang giao dịch ở mức 9 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai. Đối với một công ty có quỹ đạo tăng trưởng và vị thế thị trường như vậy, điều này cảm thấy khá rẻ. Ngành công nghiệp trang sức rộng lớn dự kiến sẽ tăng trưởng 4-5% hàng năm đến năm 2028, nhưng kim cương nhân tạo dự kiến sẽ tăng trưởng 15-16%. Signet gần như là người chơi chi phối trong lĩnh vực này.

Cổ phiếu đã giảm nhẹ sau khi họ báo cáo lợi nhuận vào tháng 3, điều này là bình thường. Nhưng hướng dẫn họ đưa ra cho thấy đà vẫn còn đó. Các nhà phân tích dự đoán khoảng 13% tăng trưởng lợi nhuận cho năm tài chính tới với doanh thu tăng khoảng 1%, điều này nghe có vẻ bảo thủ so với những gì đang diễn ra trong lĩnh vực kim cương nhân tạo.

Tôi không nói rằng bạn nên vội vàng đầu tư, nhưng đối với những ai đang xem xét tiếp xúc với bán lẻ trang sức hoặc chỉ đơn giản là một câu chuyện tăng trưởng giá rẻ trong hàng tiêu dùng, Signet xứng đáng để xem xét nghiêm túc. Định giá cùng với các yếu tố hỗ trợ từ việc chấp nhận kim cương nhân tạo tạo ra một quỹ đạo phát triển còn rất nhiều tiềm năng. Nên để ý theo dõi cổ phiếu này.