Đã theo dõi tình hình địa chính trị này diễn biến và rõ ràng ngành quốc phòng sẽ có một đợt tăng trưởng bền vững. Những căng thẳng gia tăng liên quan đến Mỹ, Israel và Iran cuối tuần qua không chỉ làm thị trường biến động trong một ngày - nó đang làm nổi bật một điều gì đó mang tính cấu trúc đã hình thành từ lâu rồi.

Hai cái tên thực sự thu hút sự chú ý của tôi là Lockheed Martin và Palantir. Họ không cạnh tranh trong cùng một lĩnh vực, điều này thực sự làm cho chúng trở nên thú vị khi đặt cạnh nhau.

Palantir đã âm thầm trở thành xương sống kỹ thuật số cho NATO và các hoạt động quân sự của Mỹ. Nền tảng AIP và Khung Ontology của họ đang xử lý các hệ thống chỉ huy trên nhiều khu vực xung đột, và họ đã ký hợp đồng quốc phòng trị giá hơn 10 tỷ đô la. Trong chiến tranh hiện đại, bạn cần cả phần cứng lẫn phần mềm - Palantir về cơ bản là động cơ tình báo giúp các quân đội diễn giải các mối đe dọa và phối hợp phản ứng quy mô lớn. Họ đã lên sàn chứng khoán vào năm 2020 và đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt khi ngân sách quốc phòng tiếp tục mở rộng và nhiều hoạt động thương mại áp dụng các nền tảng AI của họ.

Lockheed Martin là phần cứng của phương trình đó. Họ là những người cung cấp F-16, F-35 và hệ thống phòng thủ tên lửa. F-35 đã thử nghiệm khả năng chiến đấu tích hợp AI, điều này cho thấy hướng đi của công nghệ quân sự. Điều nổi bật với tôi là số lượng backlog mới nhất của họ - 194 tỷ đô la được báo cáo trong quý 4. Đó không chỉ là dự báo doanh thu, mà là công việc đã ký hợp đồng và đang ghi trong sổ sách. Sản xuất đang mở rộng ở mức kỷ lục hiện nay.

Về định giá, Lockheed thực sự đang giao dịch khá hợp lý. Gần đây họ đạt mức 692 đô la nhưng vẫn thấp hơn trung bình của S&P 500 về tỷ lệ giá trên doanh thu và lợi nhuận trên cổ phiếu. Họ dự báo tăng trưởng doanh số 5% lên 78,84 tỷ đô la trong năm nay, với lợi nhuận dự kiến tăng 29%. Thêm vào đó, họ có mức cổ tức ổn định 2%, cao hơn phần lớn các đối thủ trong ngành quốc phòng.

Palantir đắt hơn - giao dịch ở mức 102 lần lợi nhuận dự kiến - nhưng câu chuyện tăng trưởng lại khác. Họ dự báo EPS tăng 78% cho năm tới lên 1,34 đô la, với doanh thu dự kiến đạt 7,22 tỷ đô la, tăng 60%. Đó là loại quỹ đạo đủ để biện minh cho mức định giá cao nếu việc thực thi diễn ra suôn sẻ. Cổ phiếu đã giảm từ đỉnh tháng 11 khoảng 212 đô la xuống còn 145 đô la, điều này làm cho nó trở nên hấp dẫn hơn về mặt rủi ro - lợi nhuận.

Điều hấp dẫn ở đây là bạn đang có khả năng tiếp xúc cả phần cứng nền tảng lẫn lớp trí tuệ phần mềm của hạ tầng quốc phòng hiện đại. Miễn là bất ổn địa chính trị còn tồn tại - điều dường như là giả định cơ bản hiện nay - nhu cầu cho cả hai vẫn sẽ duy trì ở mức cao. Nên theo dõi chặt chẽ nếu bạn đang xem xét đầu tư vào lĩnh vực quốc phòng.