Tôi đã theo dõi chặt chẽ hai công ty AI này, và thành thật mà nói, so sánh đang trở nên khá thú vị. Palantir và CoreWeave đều đã hoàn toàn chiếm lĩnh sự chú ý của nhà đầu tư trong năm qua, nhưng họ đang giải quyết các vấn đề khá khác nhau trong lĩnh vực AI.

Hãy để tôi phân tích những gì đang diễn ra ở đây. Palantir đã tồn tại hơn hai thập kỷ, nhưng thực sự tìm thấy bước đột phá khi làn sóng AI bắt đầu nổi lên. Phần mềm của công ty giúp các tổ chức tổng hợp lượng dữ liệu khổng lồ và thực sự hiểu được chúng. Điều thu hút sự chú ý gần đây của mọi người là Nền tảng AI của họ, hay AIP, tận dụng các mô hình ngôn ngữ lớn. Đó đã trở thành động lực tăng trưởng cho mảng thương mại của họ. Các hợp đồng chính phủ vẫn ổn định, nhưng giờ đây họ thể hiện sức mạnh thực sự trong khu vực tư nhân nữa. Điều nổi bật đối với tôi là họ đã có thể tăng doanh thu trong khi vẫn duy trì lợi nhuận, điều hiếm thấy trong lĩnh vực này.

CoreWeave, mặt khác, chủ yếu cho thuê dung lượng GPU cho các công ty AI. Họ đã tích trữ chip Nvidia và cho phép khách hàng khởi chạy các tác vụ theo giờ. Đơn giản nhưng cực kỳ hiệu quả. Họ vừa đạt doanh thu hàng năm 5 tỷ đô la nhanh hơn bất kỳ nhà cung cấp đám mây nào trước đó, điều này thực sự điên rồ. Kho đơn hàng tồn đọng đạt 66 tỷ đô la, vì vậy nhu cầu không phải là vấn đề.

Nhưng đây là nơi mọi thứ trở nên phức tạp. Định giá của Palantir vẫn còn khá cao ngay cả sau các đợt giảm giá gần đây. Vấn đề của CoreWeave lại khác - họ đã vay nợ rất nhiều và dự định tăng gấp đôi vốn đầu tư lên 30 tỷ đô la vào năm 2026 để xử lý đơn hàng tồn đọng đó. Lỗ của họ thực sự đang mở rộng, điều này khiến các nhà đầu tư lo lắng về con đường đạt lợi nhuận.

Wall street đang nói gì về điều này? Thống nhất khá thú vị. Cả hai cổ phiếu đều nhận nhiều đánh giá mua hơn bán. Các nhà phân tích của Wall street dự đoán Palantir có thể tăng khoảng 27% trong 12 tháng tới, trong khi CoreWeave dự kiến gần 67% theo các mục tiêu giá trung bình. Vậy nên, trên giấy tờ, Wall street dường như đang ưu tiên CoreWeave hơn hiện tại.

Câu hỏi thực sự là bạn là loại nhà đầu tư nào. Nếu bạn tránh rủi ro, thành thật mà nói, có lẽ không ai trong số này phù hợp với bạn lúc này vì những lo ngại tôi đã đề cập. Nhưng nếu bạn chấp nhận biến động, thành tích lợi nhuận của Palantir và sự tăng trưởng đã thể hiện khiến nó đáng để xem xét dù định giá cao. Nếu bạn là nhà đầu tư thích mạo hiểm và thoải mái với một công ty có đòn bẩy cao, đang đốt tiền để bắt kịp nhu cầu lớn, thì Wall street đang định vị CoreWeave như một cơ hội tiềm năng để "lên mặt trăng". Câu chuyện về khả năng tính toán có thể bùng nổ nếu họ thực hiện đúng đơn hàng tồn đọng đó.

Cá nhân tôi, tôi vẫn để cả hai trong tầm ngắm. Rõ ràng Wall street không bỏ qua ai trong số này, và cuộc đua hạ tầng AI vẫn còn trong giai đoạn đầu. Tất cả phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn.