Bạn có bao giờ để ý rằng những mô hình đầu tư tốt nhất chỉ lặp lại không? Tôi đã lục lại một số lịch sử thị trường cũ và tình cờ phát hiện điều gì đó kỳ lạ về Taser—công ty súng điện đã trở thành huyền thoại trên Phố Wall.

Vào khoảng năm 2002-2003, Taser đã tăng trưởng cực kỳ mạnh mẽ. Từ tháng 10 năm 2002 đến tháng 12 năm 2004, cổ phiếu tăng từ 0,40 đô la lên 33,45 đô la. Đó là mức lợi nhuận 8.262%. Thật sự khiến người ta choáng váng. Điều gì đã khiến điều đó xảy ra? Công ty đã thành công trong đổi mới sản phẩm với mẫu X26—nhẹ hơn, nhỏ gọn hơn, lý tưởng cho lực lượng thực thi pháp luật. Rồi 11/9 xảy ra, Bộ Quốc phòng bắt đầu tài trợ cho họ, và đột nhiên mọi sở cảnh sát trong nước đều muốn công nghệ của họ. Đến cuối năm 2003, hơn 4.000 cơ quan thực thi pháp luật đã sử dụng súng Taser. Một cơn bão hoàn hảo về thời điểm, phù hợp sản phẩm, và không có đối thủ cạnh tranh thực sự.

Nhà đầu tư huyền thoại William O'Neil đã nghiên cứu chuyển động này một cách mê mẩn. Ông nhận thấy Taser không chỉ tăng đột biến một lần—nó phá vỡ hai mô hình cờ hiệu cao chặt liên tiếp. Đối với những ai chưa quen, mô hình cờ hiệu cao chặt của O'Neil hoạt động như thế này: cổ phiếu tăng hơn 100% trong vòng 4-8 tuần, sau đó tích lũy với mức giảm tối thiểu (dưới 25%), rồi lại bứt phá cao hơn. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng cực kỳ hiếm. O'Neil đã kiếm được một gia tài khi nhận ra những mô hình này trong Qualcomm và Taser ngày xưa.

Bây giờ, điều thú vị bắt đầu từ đây. Tôi đang theo dõi Sandisk, và biểu đồ của họ mang lại cảm giác như Taser năm 2003. Tháng 1, Sandisk đã bứt phá khỏi một mô hình cờ hiệu cao chặt điển hình và tăng 154% chỉ trong bốn tuần. Kể từ đó, cổ phiếu đang tích lũy quanh mức 25%—và có thể đang hình thành một mô hình cờ hiệu khác.

Tại sao điều này quan trọng? Sandisk sản xuất bộ nhớ NAND flash cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI. Các yếu tố cơ bản của họ rất bùng nổ. Zacks dự báo lợi nhuận tăng trưởng ba chữ số đến năm 2027. Nhu cầu về NAND đang vượt cung hiện tại do xây dựng hạ tầng AI. Điều này đồng nghĩa với biên lợi nhuận cao.

Sự so sánh này thật đáng kinh ngạc. Bạn có một công ty có tăng trưởng bứt phá, một mô hình kỹ thuật hiếm gặp từng dự báo cho các đợt tăng giá lớn, và một chất xúc tác duy nhất thúc đẩy nhu cầu. Những nhà đầu tư Taser nhận ra mô hình này sớm đã kiếm được khoản tiền thay đổi cuộc đời. Sandisk có thể đang chuẩn bị cho điều tương tự.

Rõ ràng không có gì đảm bảo, nhưng khi bạn thấy sức mạnh như thế này được hỗ trợ bởi tăng trưởng lợi nhuận thực và hạn chế cung, thì đáng để chú ý. Thị trường thường lặp lại những bài học tốt nhất của nó cho những ai theo dõi đủ kỹ càng.