Chỉ vừa mới nhận ra điều gì đó đáng để suy nghĩ. Sự leo thang quân sự lớn cuối tuần rồi đã bắt đầu lan tỏa qua các thị trường, và câu hỏi mà mọi người đều đặt ra là điều này sẽ đi xa đến đâu và kéo dài bao lâu.

Hãy nhìn vào những gì đã xảy ra vào Chủ nhật đêm. Hợp đồng dầu thô tăng 5,5% lên trên 70 đô la một thùng vì các nhà giao dịch thực sự lo lắng về gián đoạn nguồn cung. Eo biển Hormuz về cơ bản là nguồn sống của dầu mỏ thế giới—khoảng một phần năm lượng dầu toàn cầu đi qua đó. Nếu bị gián đoạn, chúng ta đang nói đến áp lực kinh tế thực sự.

Điều thú vị là, trong khi hầu hết các cổ phiếu có khả năng gặp khó khăn trong tuần này, một số ngành lại có vị trí để hưởng lợi. Cổ phiếu quốc phòng đã hấp dẫn từ trước khi sự kiện này xảy ra, đặc biệt là các quốc gia châu Âu đang tăng cường chi tiêu quân sự. Tôi đã theo dõi các cổ phiếu công nghệ quốc phòng, và các động thái của ngành này thực sự hấp dẫn vào lúc này. Các công ty như Lockheed Martin và RTX đang ở vị trí khá thú vị.

Kim loại quý là một câu chuyện khác. Hợp đồng bạc và vàng đã có nền tảng vững chắc, nhưng bất ổn địa chính trị thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các nơi trú ẩn an toàn này. Đặc biệt là bạc đã thể hiện rất tốt, và các cổ phiếu liên quan đến nước—đôi khi bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận này—cũng có thể thu hút sự quan tâm khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định.

Điều tôi nghĩ quan trọng nhất là sự xoay vòng danh mục mà chúng ta có thể sẽ thấy. Các nhà đầu tư thường rút tiền khỏi các cổ phiếu rủi ro hơn như cổ phiếu nhỏ và công nghệ khi sự không chắc chắn tăng cao. Đó là động lực thực sự thúc đẩy các biến động thị trường trong các tình huống này. Thử thách lớn nhất cho hầu hết các danh mục đầu tư hiện nay là xác định xem có nên giữ vị thế phòng thủ hay chờ đợi sự biến động qua đi.

Nếu bạn là nhà giao dịch trong ngày, sự biến động là bạn đồng hành. Nhưng nếu bạn đang xây dựng các vị trí dài hạn, lời khuyên truyền thống vẫn đúng—đừng bán hoảng loạn. Tuy nhiên, nếu bạn là người bảo thủ hơn và thực sự lo lắng về xung đột kéo dài, đây có thể là thời điểm cân nhắc điều chỉnh lại danh mục về các ngành an toàn hơn và các công ty trả cổ tức.

Câu hỏi thực sự là liệu tình hình này có leo thang hay hạ nhiệt. Đó là điều quyết định xem chúng ta sẽ phải đối mặt với vài ngày đau đớn của thị trường hay vài tuần áp lực. Dù thế nào đi nữa, việc giữ vị thế phòng thủ và tiếp xúc với kim loại quý là những điều đáng xem xét ngay lúc này.