Đã theo dõi sát sao lĩnh vực bán dẫn và có điều gì đó khá rõ ràng đang diễn ra ngay bây giờ. Cơ sở hạ tầng AI đang tiêu thụ vốn một cách tuyệt đối - chúng ta đang nói về 700 tỷ đô la được chi tiêu cho trung tâm dữ liệu chỉ trong năm nay, và các nhà phân tích dự đoán con số đó có thể đạt 1,4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030. Lượng tiền chảy vào hệ sinh thái như vậy có nghĩa là một số nhà sản xuất chip đang ở vị trí có thể in tiền tuyệt đối.

Hãy để tôi giới thiệu qua bốn cổ phiếu mà thành thật mà nói trông như những lựa chọn không thể bỏ qua nếu bạn tin vào luận điểm về cơ sở hạ tầng AI.

Đầu tiên là Nvidia. Họ nắm giữ khoảng 90% thị trường GPU - đây là những chip chính cung cấp năng lượng cho các tác vụ AI ở khắp nơi. Nền tảng phần mềm CUDA của họ về cơ bản là tiêu chuẩn mà mã AI nền tảng được viết dựa trên, điều này mang lại cho họ sức mạnh tồn tại lâu dài. Với tất cả khoản chi tiêu này, Nvidia sẽ là lợi ích chính. Rất rõ ràng.

Tiếp theo là Broadcom, thực sự là đối thủ thú vị nhất ở đây. Họ giúp các công ty công nghệ lớn xây dựng chip AI tùy chỉnh thay vì dựa hoàn toàn vào GPU. Các mạch tích hợp chuyên dụng này tiết kiệm năng lượng và chi phí hơn, dù ít linh hoạt hơn. Broadcom đã giúp tạo ra các chip TPU của Alphabet, và các nhà siêu mở rộng ngày càng chuyển sang họ để có silicon tùy chỉnh. Khi nhiều công ty chuyển từ GPU chung chung sang các chip tối ưu hóa, Broadcom dự kiến sẽ có tăng trưởng bùng nổ.

Micron là một lựa chọn không cần suy nghĩ vì lý do khác. Chip AI cần bộ nhớ băng thông cao để hoạt động ở mức tối đa, và nhu cầu về DRAM chuyên dụng này đang tăng vọt. Tuy nhiên, vấn đề là - HBM yêu cầu gấp ba lần công suất wafer của DRAM thông thường, điều này đang tạo ra một thiếu hụt lớn hơn. Micron là một trong ba nhà sản xuất DRAM lớn nhất toàn cầu, vì vậy họ đang chứng kiến cả doanh thu lớn và biên lợi nhuận mở rộng. Nguồn cung sẽ khan hiếm trong nhiều năm tới.

Cuối cùng là TSMC. Họ gần như độc quyền trong việc sản xuất các chip logic tiên tiến - dù đó là GPU hay ASIC tùy chỉnh. Không quan trọng công nghệ nào chiến thắng vì TSMC sản xuất cả hai. Họ cũng có sức mạnh định giá đáng kể, đã báo trước với khách hàng về việc tăng giá trong bốn năm tới. Với công suất mở rộng và giá cả cao hơn đã được khóa, họ đang ở vị trí rất tốt.

Thành thật mà nói, bốn cổ phiếu này trông như những vị trí không thể bỏ qua nếu bạn đặt cược vào việc chu kỳ siêu tăng trưởng của cơ sở hạ tầng AI tiếp tục. Phép tính khá đơn giản - chi tiêu vốn lớn, nguồn cung hạn chế của các thành phần chính, và các công ty này kiểm soát các điểm nghẽn. Đáng để theo dõi nếu bạn đang xây dựng danh mục đầu tư tập trung vào công nghệ.