Vì vậy, tôi đã đi sâu hơn vào các chiến lược quyền chọn gần đây và thành thật mà nói, đường cong học tập khá dốc. có quá nhiều thứ để đánh giá trước khi bạn thực sự thực hiện một giao dịch. nhưng một chiến lược luôn xuất hiện trong các cuộc trò chuyện là phương pháp quyền chọn condor sắt, và tôi phải nói rằng, nó có thể là cái tên thú vị nhất trong lĩnh vực tài chính.

cơ bản, một condor sắt được xây dựng với bốn hợp đồng quyền chọn trên cùng một cổ phiếu cơ sở. bạn đang xem xét hai quyền chọn bán và hai quyền chọn mua, mỗi cái ở các mức giá thực thi khác nhau, tất cả đều hết hạn cùng ngày. ý tưởng là kiếm lợi khi độ biến động thấp và cổ phiếu chỉ đứng yên không làm gì. nếu giá giữ ở giữa các mức giá thực thi đó đến ngày hết hạn, đó là lúc bạn thu lợi.

đây là điều tôi thích về nó: rủi ro thực sự bị giới hạn. bạn có các mức giá thực thi cao và thấp để bảo vệ bạn khỏi bị thiệt hại nặng nếu cổ phiếu đột nhiên di chuyển mạnh theo hướng nào đó. điểm bất lợi? lợi nhuận của bạn cũng bị giới hạn. và phí giao dịch có thể ảnh hưởng khá lớn vì bạn đang xử lý bốn hợp đồng riêng biệt. chắc chắn nên kiểm tra phí của nhà môi giới trước khi nhảy vào.

có hai dạng chính. thiết lập quyền chọn condor sắt dài kết hợp một spread bán ra (bear put spread) với một spread mua vào (bull call spread). đây là giao dịch ghi nợ ròng, nghĩa là bạn trả trước. cả lợi nhuận và rủi ro của bạn đều bị giới hạn. bạn tối đa hóa lợi nhuận nếu cổ phiếu kết thúc ở mức cao hơn nhiều so với mức giá thực thi cao nhất hoặc thấp hơn nhiều so với mức giá thực thi thấp nhất vào ngày hết hạn. condor sắt ngắn làm ngược lại - nó là một spread bán ra (bull put spread) cộng với một spread mua vào (bear call spread), và đây là chiến lược tín dụng ròng. lợi nhuận tối đa ở đây xảy ra khi giá cổ phiếu dừng đúng giữa các mức giá thực thi ngắn đó.

với cả hai phiên bản, bạn đang xử lý các điểm hòa vốn ở hai bên. đối với condor sắt dài, điểm hòa vốn thấp hơn là mức giá thực thi quyền chọn bán dài trừ đi khoản ghi nợ ròng bạn đã trả, và điểm hòa vốn cao hơn là mức giá thực thi quyền chọn mua dài cộng với khoản ghi nợ đó. condor sắt ngắn đảo ngược điều này - điểm hòa vốn thấp hơn là mức giá thực thi quyền chọn bán ngắn trừ khoản tín dụng nhận được, điểm hòa vốn cao hơn là mức giá thực thi quyền chọn mua ngắn cộng với khoản tín dụng.

điều khiến nhiều người gặp khó khăn là các chiến lược quyền chọn condor sắt về mặt kỹ thuật khá phức tạp. nghe có vẻ đơn giản trên giấy, nhưng quản lý bốn hợp đồng với bốn mức giá thực thi khác nhau trong khi theo dõi phí giao dịch và điểm hòa vốn? đó là phần thực sự khó. chắc chắn không phải là bước đi dành cho người mới bắt đầu, nhưng nếu bạn nghiêm túc với quyền chọn, thì đáng để hiểu cách chúng hoạt động.