Vừa mới xem báo cáo lợi nhuận mới nhất của ADP và thật sự là một bức tranh hỗn hợp. Công ty xử lý dữ liệu và trả lương đã vượt kỳ vọng EPS với 2,62 đô la mỗi cổ phiếu so với dự kiến 2,58 đô la, điều này khá ổn. Nhưng điều thú vị là - doanh thu đạt 5,36 tỷ đô la, thấp hơn dự kiến 0,47%. Thường thấy ở một công ty xử lý dữ liệu lớn đối mặt với biến động thị trường.

Điều khiến tôi chú ý là ADP đã vượt dự báo EPS trong bốn quý liên tiếp, cho thấy sự ổn định vận hành khá tốt. So với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận tăng từ 2,35 đô la lên 2,62 đô la, cho thấy có sự tăng trưởng thực sự trong dịch vụ trả lương và nhân sự của họ. Doanh thu cũng tăng - từ 5,05 tỷ đô la năm ngoái.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm khoảng 1,1% kể từ tháng Một trong khi S&P 500 tăng 1,9%, nên hiện tại đang kém hơn thị trường. Câu hỏi thực sự là liệu hướng dẫn của ban quản lý trong cuộc gọi có làm thay đổi tâm lý không. Nhìn về phía trước, dự kiến EPS của quý tới là 3,31 đô la và cả năm là 10,93 đô la, cho thấy thị trường dịch vụ xử lý dữ liệu vẫn còn dự kiến tăng trưởng.

Về ngành, cổ phiếu phần mềm internet xếp trong top 32% của các ngành, điều này tích cực. Vậy nên ADP nằm trong ngành khá tốt, chỉ cần thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ có thể bắt kịp thị trường chung. Có lẽ nên giữ cổ phiếu lúc này trừ khi có gì thay đổi về hướng dẫn lợi nhuận.