Vừa mới nắm được kết quả cả năm 2025 của SCYNEXIS và thực sự có một số động lực thú vị ở đây. Công ty đã thu hẹp khoản lỗ ròng xuống còn 8,6 triệu đô la từ 21,3 triệu đô la của năm trước, đây là một cải thiện khá rõ rệt. Doanh thu tăng lên 20,6 triệu đô la, chủ yếu nhờ vào thỏa thuận cấp phép với GSK bắt đầu có hiệu lực.

Điều khiến tôi chú ý là những gì đang diễn ra trong dòng sản phẩm của họ. Ứng cử viên chống nấm thế hệ tiếp theo SCY-247 đang tiến triển nhanh hơn tôi mong đợi. Họ đã bắt đầu thử liều cho bệnh nhân trong nghiên cứu dạng tiêm truyền IV từ tháng Hai, và dự kiến sẽ có dữ liệu chính trong nửa cuối năm nay. Kết quả sơ bộ giai đoạn 1 dường như cho thấy khả năng dung nạp tốt và dược động học mạnh mẽ, điều này rất khả quan cho phương pháp tiếp cận thế hệ tiếp theo đối với các nhiễm nấm kháng thuốc.

Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) cũng đã cấp cho họ cả chứng nhận QIDP và Fast Track cho SCY-247, điều này cho thấy có một nhu cầu y tế chưa được đáp ứng rõ ràng ở đây. Họ dự định tiến hành nghiên cứu chứng minh khái niệm giai đoạn 2 về nhiễm nấm Candida xâm lấn vào cuối năm nay, vì vậy chúng ta sẽ thấy nhiều dữ liệu hơn trong thời gian tới.

Về phía BREXAFEMME, sản phẩm này đã được chuyển giao cho GSK vào cuối năm 2025 sau vụ thu hồi toàn bộ vào năm 2023. GSK hiện đang xử lý việc tái ra mắt, và SCYNEXIS sẽ kiếm được khoản tiền thực sự nếu thành công - lên tới 145,5 triệu đô la trong các mốc doanh số ròng hàng năm cộng với tiền bản quyền. Doanh thu sản phẩm chỉ đạt 1,4 triệu đô la năm ngoái do các điều chỉnh liên quan đến thu hồi, nhưng điều đó có thể thay đổi khi GSK bắt đầu tái ra mắt.

Họ cũng đang phát triển các hợp chất chống nấm khác thông qua các hợp tác được tài trợ bởi NIH, vì vậy dòng sản phẩm của họ còn rộng hơn ngoài hai ứng cử viên chính. Vị trí tiền mặt cũng khá vững chắc - họ kết thúc năm với 56,3 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương, cộng thêm khoản thanh toán 24,8 triệu đô la từ GSK trong quý 4. Điều này cung cấp cho họ hơn hai năm hoạt động, phù hợp với một công ty sinh học ở giai đoạn này.

Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 0,56 đến 1,31 đô la trong năm qua, đóng cửa tuần trước ở mức 0,77 đô la. Chắc chắn là một cổ phiếu đáng theo dõi nếu bạn quan tâm đến các công ty sinh học có tiềm năng dòng sản phẩm thế hệ tiếp theo.