Vừa mới biết AST SpaceMobile báo cáo Quý 4 hôm nay và thành thật mà nói, việc chơi broadband vệ tinh này trông khá khó khăn. Doanh thu vượt kỳ vọng ở mức 40,7 triệu đô la (tăng 2.020% so với cùng kỳ năm ngoái), nhưng vấn đề thực sự là ban quản lý vừa cắt giảm dự báo cả năm 2026 từ mức lỗ 0,74 đô la xuống còn 0,90 đô la. Đó không phải là hướng đi bạn muốn thấy.

Vấn đề là - cổ phiếu ASTS đã giao dịch gần 100 đô la vào tháng 1, rồi tăng vọt trên 120 đô la, nhưng tuần trước chỉ đóng cửa dưới 80 đô la. Trường hợp giảm giá khá rõ ràng: vâng, hệ thống vệ tinh của họ về mặt kỹ thuật ấn tượng và doanh thu đang tăng trưởng 250% lên khoảng 200 triệu đô la, nhưng định giá hoàn toàn không phù hợp với thực tế. Với vốn hóa thị trường $29B , họ đang giao dịch ở mức 145 lần doanh số. Thật điên rồ. Ngay cả Palantir cũng giao dịch ở mức khoảng 70 lần và họ thực sự có lợi nhuận.

Công ty đang xây dựng thứ gì đó thực sự - phủ sóng di động toàn cầu qua vệ tinh trực tiếp đến điện thoại, hợp tác với hơn 50 nhà mạng di động - nhưng họ cần chứng minh rằng họ có thể thực hiện và đạt được những con số này. Nếu họ đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ và ký được các hợp đồng lớn mới hôm nay, có thể cổ phiếu sẽ bật lên. Nếu không, thị trường giảm giá cho ASTS có thể tiếp tục kéo dài.