Vừa mới thấy GXO Logistics đạt mức cao nhất trong 2 năm sau báo cáo lợi nhuận quý 4 của họ, và thực sự có điều gì đó thú vị đang diễn ra ngoài các con số.

Vì vậy, công ty đã vượt dự kiến về cả doanh thu lẫn lợi nhuận. Họ ghi nhận tăng trưởng doanh thu hữu cơ 3,5% với tổng doanh thu đạt 3,51 tỷ đô la, vượt qua ước tính 3,48 tỷ đô la. EPS điều chỉnh đạt 0,87 đô la so với dự kiến 0,83 đô la. Cổ phiếu tăng 9% sau tin tức này, điều này cho thấy đà tăng vững chắc.

Nhưng điều khiến tôi chú ý là - chiến lược đang thay đổi. CEO mới Patrick Kelleher không theo đuổi các thương vụ mua lại như lãnh đạo trước đây. Thay vào đó, ông tập trung vào chuẩn hóa hoạt động toàn cầu, triển khai công nghệ tốt hơn trên các kho hàng, và mở rộng biên lợi nhuận. Đó là một cách tiếp cận hoàn toàn khác.

Hướng dẫn đến năm 2026 cho thấy quản lý nghĩ gì về khả năng duy trì đà này. Họ đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hữu cơ 4-5%, tăng EBITDA từ 8% để đạt 930-970 triệu đô la, và tăng EPS điều chỉnh 20% lên 2,85-3,15 đô la. Mức tăng EPS 20% là câu chuyện thực sự ở đây - nó cho thấy họ tin rằng biên lợi nhuận có thể mở rộng đáng kể ngay cả khi doanh thu tăng trưởng vừa phải.

Họ đang đầu tư vào hệ thống kho hàng dựa trên AI và thử nghiệm robot humanoid. Kelleher thực sự nói trong cuộc gọi rằng robot sẽ là yếu tố thay đổi cuộc chơi cho ngành và GXO đang giữ vị trí dẫn đầu. Họ cũng đang thêm khách hàng trong lĩnh vực hàng không vũ trụ, quốc phòng và khoa học đời sống - các ngành dọc vững chắc với biên lợi nhuận tốt.

Điều thú vị là liệu họ có thể tiếp tục thực hiện điều này hay không. Các thương vụ mua lại trong vài năm qua khiến công ty cần phải hợp nhất anyway. Nếu Kelleher thành công trong việc chuẩn hóa hoạt động và mở rộng biên lợi nhuận như ông nói, chắc chắn cổ phiếu còn có thể tăng cao hơn nữa. Việc họ đang thêm khách hàng siêu lớn và tiến bộ trong các ngành công nghệ cho thấy doanh nghiệp vẫn đang phát triển theo hướng đúng đắn.

Tôi đang theo dõi xem họ có thể thực sự đạt được hướng dẫn đến năm 2026 hay không. Nếu có, đà này có thể tiếp tục trong một thời gian. Không gian logistics hợp đồng thuần túy ít được chú ý, nhưng khi một công ty quy mô này bắt đầu thực hiện mở rộng biên lợi nhuận trong khi vẫn tăng doanh thu, đó là điều đáng để quan tâm.