Đã nghĩ về việc tìm kiếm tiềm năng tăng trưởng thực sự trong thị trường ngày nay, và thành thật mà nói, nó ít liên quan đến việc săn lùng các xu hướng nóng và nhiều hơn về việc tìm kiếm các công ty chất lượng còn nhiều dư địa phát triển.

Có điều Warren Buffett đã nói mà tôi luôn ghi nhớ: bạn muốn mua những công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý, chứ không phải những công ty trung bình với giá cao. Nghe có vẻ đơn giản nhưng thực ra đó là chìa khóa để xây dựng sự giàu có lâu dài. Khi nhìn xa 5-10 năm, các công ty có lợi thế cạnh tranh thực sự và quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ thường vượt trội một cách đáng kể.

Vì vậy, dưới đây là ba cổ phiếu tôi đang theo dõi phù hợp với mô hình này. Không phải những cổ phiếu nhỏ để đầu tư thông thường, nhưng chúng có tiềm năng tăng trưởng không đối xứng nếu bạn kiên nhẫn.

Đầu tiên, Amazon. Ừ, tôi biết, đã rất lớn với vốn hóa thị trường 2,7 nghìn tỷ đô la. Nhưng điều mà phần lớn mọi người bỏ lỡ là - khác với các gã khổng lồ công nghệ khác, Amazon không chỉ trả lại tiền cho cổ đông. Họ tái đầu tư tất cả vào doanh nghiệp, đó là lý do họ liên tục tìm ra các thị trường hoàn toàn mới để chiếm lĩnh. Chỉ cần nhìn vào điện toán đám mây. Họ gần như là người sáng tạo ra nó và vẫn sở hữu nó. Quý vừa qua cho thấy tốc độ tăng trưởng vượt trội trong các lĩnh vực cốt lõi, và sau đó họ công bố hợp tác khổng lồ với OpenAI cho AWS. Việc OpenAI chọn nền tảng của Amazon thay vì các lựa chọn khác cho thấy điều gì về lợi thế cạnh tranh của họ. Thêm vào đó, họ đang ra mắt Dự án Kuiper để cung cấp dịch vụ internet vệ tinh vào cuối năm. Thương mại điện tử vẫn chỉ là một phần nhỏ của bán lẻ toàn cầu, và điện toán đám mây ngày càng chiếm nhiều chi tiêu CNTT hơn mỗi năm. Còn rất nhiều dư địa phát triển nữa.

Tiếp theo là Vita Coco. Vốn hóa thị trường chỉ 2,3 tỷ đô la nhưng họ hoàn toàn chiếm lĩnh thị trường nước dừa - khoảng 42% thị phần tại Mỹ. Điều quan trọng là, nước dừa vẫn còn trong giai đoạn đầu của việc phổ biến toàn cầu. Quý vừa qua, họ tăng doanh thu 37%, trong đó thương hiệu chính tăng 42%. Người sáng lập đã đề cập trong cuộc gọi rằng ngành này đã tăng trưởng 22% tính từ đầu năm tại Mỹ, 32% tại Anh, và hơn 100% tại Đức. Đó là loại gió thuận lợi mà bạn muốn có. Chắc chắn, thuế quan đang ép chặt biên lợi nhuận hiện tại, nhưng nếu nước dừa thực sự chuyển từ thị trường ngách sang chính thống, mức tăng trưởng đó sẽ vượt qua mọi áp lực biên lợi nhuận ngắn hạn. Ngay cả ở mức định giá hiện tại, tiềm năng dài hạn của lĩnh vực này rất hấp dẫn.

On Semiconductor có lẽ là cổ phiếu bị đánh giá thấp nhất trong ba. Họ sản xuất chip công suất và cảm biến, truyền thống tập trung vào xe điện và hạ tầng năng lượng. Nhưng điều thú vị là - trung tâm dữ liệu AI cần các chip cực kỳ tiết kiệm năng lượng. On Semi chiếm khoảng 35-40% thị trường silicon carbide, chính là thứ các trung tâm dữ liệu cần. Phân khúc trung tâm dữ liệu mới của họ dự kiến đạt 250 triệu đô la trong năm nay, gấp hơn hai lần so với năm ngoái. Vẫn chỉ chiếm 4% tổng doanh thu, nhưng điều đó sắp thay đổi. Họ đang hợp tác với Nvidia về kiến trúc nguồn điện thế hệ tiếp theo. Cổ phiếu đang giao dịch với mức 22 lần ước tính lợi nhuận, khá rẻ nếu lợi nhuận đang ở đáy chu kỳ. Thị trường xe điện và công nghiệp có vẻ đã chạm đáy, và nhu cầu trung tâm dữ liệu AI đang tăng tốc.

Điểm chung? Đây là những cổ phiếu nhỏ để đầu tư so với tiềm năng của chúng, giao dịch ở mức định giá hợp lý với lợi thế cạnh tranh thực sự và thị trường mục tiêu rộng lớn phía trước. Đó chính là công thức thực sự hiệu quả theo thời gian.