Đã suy nghĩ về điều này rất nhiều gần đây - khi bạn xây dựng các danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập, những lựa chọn tốt nhất thường là những thứ có vẻ hơi... nhàm chán? Như thể, không ai hào hứng khi nói về bột giặt hay phần mềm trả lương tại các buổi tiệc. Nhưng đó chính xác là điểm mấu chốt.

Các công ty sản xuất ra những sản phẩm mà mọi người thực sự cần, lặp đi lặp lại, họ cứ thế in tiền. Dù nền kinh tế có diễn biến thế nào đi nữa. Đó mới là lợi thế thực sự.

Hãy để tôi giới thiệu qua bốn trong số những công ty này mà tôi luôn quay lại:

Đầu tiên - Procter & Gamble. Ừ, nó không hấp dẫn. Tide, Pampers, kem đánh răng, nước rửa chén. Nhưng điều mà hầu hết mọi người bỏ qua là: P&G kiểm soát khoảng 40% thị trường giặt là của Mỹ. Pampers gần như chiếm nửa thị trường tã lót. Họ có quy mô để giữ chi phí thấp và quyền định giá đã được khóa chặt. Thêm vào đó, họ chi 9,2 tỷ đô la mỗi năm cho quảng cáo - các đối thủ cạnh tranh không thể cạnh tranh ở mức đó. Nhưng điểm đặc biệt nhất? Họ đã tăng cổ tức liên tiếp 69 năm. Hiện tại, bạn đang nhận được lợi suất 2,6%, nhưng sự ổn định đó chính là thứ xây dựng sự giàu có thực sự theo thời gian.

Tiếp theo là Brookfield Asset Management. Quản lý đầu tư nghe có vẻ buồn ngủ, tôi biết. Nhưng đây là điểm twist - họ không chỉ quản lý các quỹ ngẫu nhiên. Họ tập trung đặc biệt vào các ngành có tăng trưởng dài hạn thực sự: quản lý nước, trung tâm dữ liệu AI, năng lượng mặt trời, logistics, thủy điện. Cổ tức hàng quý của họ vừa tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Họ hướng tới mức tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 15-20%. Đó là loại quỹ đạo thực sự tích lũy thành điều gì đó có ý nghĩa trong danh mục của bạn.

Automatic Data Processing là một trong những công ty mà người ta thường đánh giá thấp. Chắc chắn, AI có thể thay thế xử lý trả lương về lý thuyết. Nhưng ADP làm nhiều hơn thế - quản lý nhân sự, tuân thủ pháp luật, quản lý phúc lợi, tuyển dụng, theo dõi thời gian. Đây là những vấn đề phức tạp, đặc thù tổ chức mà không dễ dàng tự động hóa. Thêm nữa, sửa lỗi trả lương là cơn ác mộng mà ai cũng muốn tránh tự động hóa. Họ đã bắt đầu tích hợp AI ở những nơi hợp lý, phục vụ 1,1 triệu khách hàng. 51 năm liên tiếp tăng cổ tức. Lợi suất hiện tại là 3,2%.

Cuối cùng - Coca-Cola. 64 năm tăng trưởng cổ tức. Thương hiệu này gần như đã trở thành biểu tượng văn hóa rồi. Nhưng điểm thông minh là mô hình kinh doanh của họ. Họ không còn làm phần lớn công đoạn đóng chai nữa - họ thuê ngoài cho các bên thứ ba. Giúp giảm rủi ro trong khi họ tập trung vào điểm mạnh của mình: khiến mọi người muốn chọn các thương hiệu này như phong cách sống. Họ sở hữu Coca-Cola, Gold Peak, Minute Maid, Costa Coffee, Powerade. Có thứ gì đó phù hợp với mọi xu hướng tiêu dùng. Cổ tức đã tăng gần 90% chỉ trong thập kỷ qua. Lợi suất hiện tại là 2,6%, nhưng bạn đang đầu tư vào một quỹ đạo tăng trưởng.

Mô hình ở đây rõ ràng - đây không phải những câu chuyện hấp dẫn. Không phải các play AI hay các câu chuyện tăng trưởng nóng. Nhưng chúng là những cỗ máy thu nhập đáng tin cậy, thực sự tăng trưởng theo thời gian. Khi bạn xây dựng danh mục cho lợi nhuận thực, đôi khi sự nhàm chán chính là thứ bạn cần.