Vì vậy, tôi đã nhận thấy điều gì đó khá điên rồ trên thị trường gần đây - nhà đầu tư cá nhân thực sự bắt đầu quan tâm đến trái phiếu. Như thể, điều này từng hoàn toàn thuộc về lĩnh vực của các tổ chức, nhưng điều đó đang thay đổi nhanh chóng.

Hãy nghĩ về nó. Vài năm trước, trái phiếu gần như là tiền chết nếu bạn đang săn lùng lợi nhuận. Các ngân hàng trung ương tràn ngập thị trường bằng các biện pháp kích thích, lợi suất âm ở khắp mọi nơi, thậm chí trái phiếu chính phủ Áo kỳ hạn 100 năm cũng chỉ ở mức 0,4%. Đến cuối năm 2020, chúng ta có gần 18 nghìn tỷ đô la trái phiếu lợi suất âm đang lưu hành. Thật điên rồ.

Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất. Mạnh mẽ. Và đột nhiên trái phiếu trở nên hấp dẫn trở lại. Cùng trái phiếu Áo đó? Giờ đây lợi suất là 3%. Nhưng phần tàn nhẫn là - nó giảm hơn 85% so với đỉnh năm 2020. Trái phiếu kho dài hạn cũng bị tàn phá, mất hơn một nửa giá trị so với đỉnh năm 2020. Toàn bộ thị trường trái phiếu lợi suất âm gần như biến mất.

Nhưng đó là nơi các nhà giao dịch cá nhân nhìn thấy cơ hội. Tôi thấy các cuộc thảo luận bùng nổ trong cộng đồng giao dịch về trái phiếu và điều kiện vĩ mô. Lãi suất không rủi ro quanh mức 5% đang thu hút sự chú ý của mọi người - không chỉ Wall Street, mà còn cả các nhà đầu tư cá nhân thực sự.

Điều thực sự thu hút tôi là hoạt động của các quỹ ETF. Các quỹ tập trung vào trái phiếu kho như TLT và ZROZ hiện xuất hiện khắp các danh sách theo dõi của nhà đầu tư cá nhân. Khối lượng tin nhắn về TLT tăng 156% so với cùng kỳ năm ngoái. Mọi người thực sự chú ý đến những thứ này. Các nhà đầu tư cá nhân cũng bắt đầu tham gia vào các ETF trái phiếu kho đòn bẩy - như TBT và TMF - cố gắng tận dụng các biến động.

Sự chuyển dịch của thị trường trái phiếu dành cho nhà đầu tư cá nhân này cho bạn biết điều gì quan trọng: mọi người cuối cùng cũng nhận ra rằng độ biến động trong thu nhập cố định có thể dữ dội như cổ phiếu. Lợi suất giờ đây thực sự có giá trị. Dù đó có phải là một bước đi thông minh hay không còn tùy thuộc vào mức độ chịu rủi ro của bạn, nhưng xu hướng là có thật. Thị trường trái phiếu không còn chỉ dành cho các tổ chức nữa.