Vừa mới xem một số cuộc gọi phân tích từ Phố Wall, và hiện đang xuất hiện một mô hình thú vị liên quan đến cổ phiếu phần mềm. Bốn cái tên liên tục xuất hiện với tiềm năng tăng giá vững chắc, và thành thật mà nói, câu chuyện AI đang bắt đầu trở nên hợp lý khi bạn đào sâu vào những gì các công ty này thực sự đang làm với các nền tảng hiện có của họ.

Hãy bắt đầu với Oracle. Công ty này đã tồn tại từ rất lâu, nhưng điều đáng chú ý là các nguồn doanh thu của họ đa dạng như thế nào. Bộ phận phần mềm của họ riêng đã thu về 5,87 tỷ đô la trong quý vừa rồi - khoảng 36% tổng doanh thu 16,05 tỷ đô la của họ. Cổ phiếu có mục tiêu giá trung bình là 270 đô la, điều này sẽ biểu thị mức tăng khoảng 82% so với mức hiện tại. Tăng trưởng khá đáng kể. Điều thu hút sự chú ý của tôi là bình luận gần đây của CEO về việc tích hợp AI trên cả ba lớp của hệ thống phần mềm của họ - hạ tầng đám mây, cơ sở dữ liệu tự hành và các công cụ phân tích, cùng các ứng dụng. Đây đều là các đơn vị kinh doanh lớn rồi. Góc nhìn về AI không tạo ra thứ gì mới; nó có thể đang tăng cường mạnh mẽ những gì đã hoạt động tốt.

Microsoft là một thực thể hoàn toàn khác. Chúng ta đang nói về một công ty có vốn hóa thị trường 3 nghìn tỷ đô la - gần như là công ty đại chúng lớn thứ tư trên toàn cầu. Bộ Office của họ xuất hiện khắp nơi: Word, Excel, PowerPoint, Outlook, OneNote. Gần 4 triệu công ty đang sử dụng Microsoft 365, tạo ra một nền tảng doanh thu cực kỳ bền vững. Trong khi đó, Azure đang phát triển nhanh trên mảng đám mây. Quý vừa rồi, họ báo cáo doanh thu 81,3 tỷ đô la, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích đặt mục tiêu giá cổ phiếu quanh mức 596 đô la, tức là tiềm năng tăng khoảng 49%. Khi một công ty lớn như vậy vẫn còn đà tăng trưởng như thế, thì đáng để chú ý.

Palantir là một trường hợp thú vị vì họ thực sự đang chứng kiến nhu cầu bùng nổ ngay lúc này. Các nền tảng Gotham, Foundry và Apollo của họ hoạt động cùng với nền tảng AI - AIP - của họ, tận dụng các mô hình ngôn ngữ lớn. Người dùng có thể đưa ra các yêu cầu chi tiết và lấy ra các phân tích, insights theo thời gian thực từ hàng trăm nguồn dữ liệu. Về mặt thương mại, họ giúp các công ty phân tích cạnh tranh, tối ưu chuỗi cung ứng, phân tích xu hướng thị trường, quản lý tồn kho. Về mặt chính phủ, họ hợp tác với quân đội, các cơ quan tình báo, An ninh Nội địa, IRS. Quý vừa rồi, họ báo cáo lợi nhuận 1,407 tỷ đô la - tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Họ đã ký hợp đồng trị giá 4,26 tỷ đô la trong quý đó. Mục tiêu giá trung bình là 186 đô la, tiềm năng tăng khoảng 38%.

Adobe là cái tên cuối cùng trong danh sách. Hầu hết mọi người biết đến họ qua Photoshop, Premiere Pro, Illustrator - bộ phần mềm sáng tạo đám mây. Cũng có Acrobat dành cho PDF. Điều thú vị là họ đã ra mắt Firefly, mô hình AI sinh tạo cho phép người dùng tạo đồ họa và hình ảnh từ các yêu cầu bằng văn bản. Nó đã tích hợp sẵn trong Illustrator và Photoshop. Đầu năm nay, có nhiều tin đồn về các chatbot AI có thể làm gián đoạn các sản phẩm của họ - cổ phiếu thực sự giảm hơn 25% vì những lo ngại đó. Nhưng vấn đề là: doanh thu của họ vẫn tiếp tục tăng. Quý vừa rồi đạt 6,19 tỷ đô la, tăng 10% so với cùng kỳ. Nếu các sản phẩm của họ thực sự bị lỗi thời, bạn sẽ thấy điều đó thể hiện rõ trong các con số. Mục tiêu giá nằm quanh mức 408 đô la, dự báo tiềm năng tăng khoảng 58%.

Điều khiến tôi ấn tượng về cả bốn công ty này là họ không phải là các startup cố gắng xây dựng AI từ đầu. Họ là các nền tảng phần mềm đã thành lập, có lượng người dùng lớn và mô hình kinh doanh đã được chứng minh. Việc tích hợp AI không phải là một nước đi liều lĩnh - đó là cách để làm các công cụ mà mọi người đã phụ thuộc trở nên có giá trị hơn. Oracle đang tích hợp AI khắp toàn bộ hệ thống của họ. Microsoft đã tích hợp Copilot xuyên suốt hệ sinh thái của họ. Palantir đang xây dựng khả năng AI trực tiếp vào các nền tảng phân tích của họ. Adobe cung cấp các công cụ sinh tạo cho các chuyên gia sáng tạo mà họ có thể thực sự sử dụng.

Thị trường rõ ràng đang nhìn thấy tiềm năng ở đây. Dù các mục tiêu tăng giá này có thành hiện thực hay không còn phụ thuộc vào khả năng thực thi, nhưng luận điểm này hợp lý: lấy phần mềm đã quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, thêm vào khả năng AI, và bạn có thứ gì đó khó bị thay thế hơn và có giá trị hơn đối với khách hàng.

Nếu bạn quan tâm theo dõi các cổ phiếu này hoặc muốn nhìn vào xu hướng phần mềm cộng AI rộng hơn, Gate có các công cụ biểu đồ tốt và dữ liệu theo thời gian thực về tất cả các vị trí này. Đáng để theo dõi cách điều này diễn ra trong vài quý tới.