Chỉ mới nghĩ về chuyện thời điểm thị trường này, và thành thật mà nói hầu hết mọi người đều sai. Họ theo đuổi các cổ phiếu nóng khi định giá điên rồ, rồi hoảng loạn khi mọi thứ giảm trở lại. Tiền thật sự được kiếm khi bạn mua các công ty chất lượng đang giao dịch với mức phí cao ngất ngưởng — nhưng bạn phải chờ đợi cho đến khi thị trường sụp đổ để làm điều đó mà không do dự.

Hiện tại, chỉ số S&P 500 đang ở gần 30 lần lợi nhuận, điều này về mặt lịch sử là đắt đỏ. Điều đó có nghĩa là chúng ta có thể không xa khỏi một đợt giảm mạnh đáng kể. Khi điều đó xảy ra, có hai cái tên tôi sẽ mua mà không do dự: IonQ và Palantir. Cả hai đều đang hoạt động thực sự tốt, nhưng định giá của họ đã trở nên quá căng thẳng đến mức mua bây giờ cảm giác như bắt dao rơi.

Hãy nói về IonQ trước. Không gian tính toán lượng tử là một trong những xu hướng dài hạn thực sự — không phải là phóng đại. Điều làm IonQ thú vị là phương pháp ion bị mắc kẹt của họ, hoạt động ở nhiệt độ phòng thay vì cần làm lạnh cryogenic điên rồ. Đó là một lợi thế kỹ thuật quan trọng. Các nhà phân tích dự đoán CAGR doanh thu 64% từ năm 2025 đến 2028, được thúc đẩy bởi dòng sản phẩm của họ (Aria, Forte, Forte Enterprise, Tempo) và các hợp đồng chính phủ. Câu chuyện rất vững chắc. Vấn đề là, cổ phiếu đã phản ánh rất nhiều sự lạc quan đó với mức 25 lần doanh thu năm 2028. Nếu chúng ta thấy một đợt điều chỉnh thực sự, hệ số này có thể co lại đáng kể, và đó là lúc tôi sẽ nhảy vào mà không do dự.

Palantir là cái tên còn lại. Họ về cơ bản là xương sống của việc tổng hợp dữ liệu cho các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ — được sử dụng cho lập kế hoạch quân sự, thực thi pháp luật, tất cả mọi thứ. Thêm vào đó, họ đã xây dựng các dịch vụ thương mại cho các doanh nghiệp cố gắng tối ưu hóa bằng AI. Đó là câu chuyện tăng trưởng hai động cơ. Doanh thu và EPS dự kiến sẽ tăng trưởng lần lượt 49% và 53% CAGR đến năm 2028. Những căng thẳng địa chính trị gần đây thực sự có thể thúc đẩy chi tiêu của chính phủ cho nền tảng của họ, và xu hướng tối ưu hóa dựa trên AI đang tạo ra các gió chiều thuận lợi cho phía thương mại. Nhưng một lần nữa, định giá là vấn đề lớn — 23 lần và 64 lần doanh thu và lợi nhuận dự kiến năm 2028. Những hệ số này la hét về sự quá đắt đỏ đối với tôi.

Điều quan trọng là: Tôi có thể thấy cả hai công ty này là những người chiến thắng trong thế hệ tiếp theo. Nhưng tôi hoàn toàn không do dự trong việc chờ đợi một điểm vào tốt hơn. Mua ở mức định giá đỉnh cao là cách để bỏ lỡ tiền trong nhiều năm. Khi thị trường cuối cùng điều chỉnh và các cổ phiếu này được định giá lại, đó là lúc bạn mua mà không do dự. Cho đến lúc đó, kiên nhẫn là chiến lược đúng đắn.