Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị khi lướt qua các báo cáo lợi nhuận. Rất nhiều người vẫn còn ngủ quên trên các cổ phiếu công nghệ hiện tại, đặc biệt trong lĩnh vực AI nơi có một số đợt giảm mạnh thực sự.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy. Các yếu tố cơ bản thực ra khá vững chắc nếu bạn bỏ qua tất cả những ồn ào. Chi tiêu vốn cho AI dự kiến sẽ đạt khoảng 530 tỷ đô la trong năm nay—đây là một bước nhảy lớn so với 400 tỷ đô la năm ngoái. Các công ty như Taiwan Semi đã nâng hướng dẫn chi tiêu vốn cho năm 2026 lên khoảng 52-56 tỷ đô la từ tháng Một. Khi các ông lớn bắt đầu rót tiền như vậy, thường có điều gì đó thực sự đang diễn ra.

Điều khiến tôi chú ý nhất là triển vọng lợi nhuận của ngành công nghệ đã thực sự trở nên tốt hơn. Lợi nhuận ngành công nghệ quý 1 năm 2026 tăng lên 24% từ 18% chỉ vài tháng trước. Vì vậy trong khi mọi người lo lắng về bong bóng AI, Phố Wall thực sự đang nâng hướng dẫn. Đó là kiểu sự không phù hợp tạo ra cơ hội.

Tôi đã theo dõi hai cái tên đặc biệt trông có vẻ hấp dẫn khi giảm giá. ServiceNow đã giảm mạnh 50% từ đỉnh tháng Một, điều này có nghĩa là nó gần như đang cung cấp tiềm năng tăng gấp đôi nếu quay trở lại đó. Công ty đã thông minh trong việc tích hợp AI—họ có các mối quan hệ hợp tác với OpenAI và Anthropic tích hợp ngay vào nền tảng của họ. Các con số của họ cũng khá ổn: doanh thu 13,28 tỷ đô la cho năm 2025, tăng từ EPS 0,23 đô la năm 2021 lên 1,67 đô la năm ngoái. Ban lãnh đạo vừa công bố mua lại cổ phần trị giá 5 tỷ đô la và CEO đã bỏ ra 3 triệu đô la của chính mình để mua cổ phiếu. Điều đó thường nói lên điều gì đó.

Cái tên còn lại đang trong tầm ngắm của tôi là Celestica. Đây là chiến lược hậu trường—họ sản xuất tất cả các máy chủ và phần cứng hạ tầng mà các công ty AI thực sự cần. Doanh thu tăng 29% lên 12,39 tỷ đô la năm 2025, và lợi nhuận điều chỉnh tăng 56%. Họ dự báo tăng trưởng doanh thu 37% cho năm 2026 và 39% cho năm 2027. Cổ phiếu đã giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 11, vậy là bạn đang có một mức chiết khấu trên một công ty gần như đang nhân đôi mỗi vài năm.

Thành thật mà nói, các cổ phiếu công nghệ AI tốt nhất hiện nay không phải là những cái tên hào nhoáng mà ai cũng nói tới. Đó là những công ty thực sự có tăng trưởng lợi nhuận hỗ trợ và đang giao dịch thấp hơn nhiều so với đỉnh của chúng. Khi bạn có thể mua các công ty chất lượng ở mức giá này với hướng dẫn ngày càng tốt hơn thay vì tệ đi, đó là lúc bạn bắt đầu chú ý.