Phát hiện một động thái thị trường thú vị diễn ra cách đây vài tuần. Ngành công nghiệp chip đang chịu áp lực nặng nề mặc dù Nvidia thực sự đã vượt qua doanh thu quý 4 của họ - họ báo cáo 62,3 tỷ đô la doanh thu trung tâm dữ liệu, cao hơn nhiều so với dự đoán 60,36 tỷ đô la. Nhưng cổ phiếu vẫn giảm hơn 4% vì rõ ràng các nhà đầu tư bị hoảng sợ về lo ngại bão hòa AI và sự không chắc chắn về Trung Quốc.

Áp lực lan sang toàn bộ lĩnh vực bán dẫn. Broadcom giảm 6%, Applied Materials và Lam Research đều giảm hơn 5%, thậm chí các công ty lưu trữ như Western Digital và Seagate cũng bị ảnh hưởng. Đó là tình huống cổ điển khi các yếu tố cơ bản không còn quan trọng bằng tâm lý, bạn biết đấy?

Điều thú vị là - trong khi các nhà sản xuất chip đang chảy máu, cổ phiếu phần mềm lại có ngày thắng lớn. Salesforce vượt dự kiến với hướng dẫn tốt hơn và công bố mua lại cổ phiếu lớn, vì vậy ngành này đã tăng giá trở lại. Atlassian tăng gấp đôi chữ số, CrowdStrike và Datadog đều tăng 5%+. Cảm giác như tiền chỉ đang chuyển từ câu chuyện hạ tầng AI sang các cổ phiếu phần mềm phòng thủ hơn.

Thị trường chung cũng bị áp lực - S&P giảm 0,74%, Nasdaq giảm 1,4%. Có một số tin tức vĩ mô liên quan đến các vấn đề địa chính trị và tiêu đề thuế quan, nhưng thành thật mà nói, đợt bán tháo cổ phiếu chip là câu chuyện chính trong ngày đó. Mùa báo cáo lợi nhuận nhìn chung vẫn khá ổn - 74% các công ty trong S&P 500 báo cáo vượt kỳ vọng. Đôi khi nỗi đau của một ngành lại là cơ hội của ngành khác, tôi đoán vậy.