Vừa mới xem lại cổ phiếu của Taiwan Semiconductor và thành thật mà nói, có một lý do khá thuyết phục tại sao cổ phiếu này xứng đáng được chú ý ngay bây giờ.

Điều đầu tiên nổi bật - họ gần như là xương sống của hạ tầng AI. Nvidia, Apple, tất cả các ông lớn thiết kế chip tiên tiến? TSM là đơn vị thực sự sản xuất chúng. Phần phân khúc tính toán hiệu suất cao (bao gồm AI) đang chiếm 58% doanh thu của họ bây giờ, và con số này vẫn tiếp tục tăng. Nhưng đây là điều tôi thích về vị thế của họ - họ không phải là một con ngựa một cốc chỉ đặt cược vào AI. Điện thoại thông minh vẫn mang lại 29% doanh thu. Họ có một doanh nghiệp sản xuất đa dạng, hưởng lợi từ hầu hết các xu hướng công nghệ chính mà không bị khóa vào một câu chuyện nào. Điều đó rất vững chắc.

Sau đó là góc độ lợi nhuận. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 54% trong quý gần nhất - điều này thực sự ấn tượng đối với một doanh nghiệp sản xuất quy mô này. Biên lợi nhuận gộp đạt 62,3%, tăng từ 59% của năm trước. Đây không chỉ là các chỉ số phù phiếm. Công ty đang tạo ra dòng tiền thực sự trong khi vẫn đầu tư mạnh vào năng lực để đáp ứng nhu cầu. Họ cũng đang có chiến lược - ban quản lý nói rằng các giai đoạn đầu tư lớn này thường dẫn đến chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ.

Định giá là điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 18 lần lợi nhuận dự kiến trong khi doanh thu tăng 26% và EPS tăng 35% trong quý 4. Điều này không đắt đối với một công ty có khả năng sinh lợi và quỹ đạo tăng trưởng như vậy. Đúng vậy, cổ phiếu TSM đã tăng 61% trong năm qua, nhưng điều đó không có nghĩa là cơ hội đã qua.

Rõ ràng, hãy tự nghiên cứu của riêng bạn, nhưng nếu bạn đang tìm kiếm sự tiếp xúc với xương sống sản xuất AI mà không phải trả giá quá cao, đây là một cơ hội đáng để xem xét.