Chỉ mới nhận thấy Zebra Technologies tăng mạnh sáng nay - cổ phiếu tăng khoảng 20% khi mở cửa. Hóa ra số liệu quý 4 của họ khá tốt nhưng thành thật mà nói, câu chuyện thực sự là dự báo phía trước mà họ vừa công bố. Ban lãnh đạo dự báo còn tích cực hơn nhiều so với kỳ vọng của Phố Wall cho quý tới.

Doanh thu quý 4 đạt 1,48 tỷ USD (tăng 10,6% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 4,33 USD đã điều chỉnh. Không có gì quá đặc biệt, khá phù hợp với dự đoán của các nhà phân tích. Nhưng sau đó họ dự báo doanh thu 1,48 tỷ USD cho quý tới với EPS 4,18 USD - cả hai con số đều vượt xa các ước tính hiện tại của Phố Wall. Đó là điều khiến mọi người phấn khích.

Điều thú vị về Zebra là họ gần như đang chơi vào lĩnh vực hạ tầng AI mà không phải là một công ty AI rõ ràng. Họ cung cấp dịch vụ theo dõi tồn kho và quản lý dữ liệu cho các nhà bán lẻ, nhà sản xuất, y tế, chuỗi thức ăn nhanh - tất cả những nơi cần số hóa hoạt động. Các công cụ thu thập dữ liệu mà họ cung cấp phù hợp hoàn hảo với phân tích AI. Ban lãnh đạo thậm chí còn nhấn mạnh rằng họ đang định vị như một nhà cung cấp giải pháp AI cho hoạt động kinh doanh tuyến đầu.

Tuy nhiên, các áp lực về biên lợi nhuận đang đến - chi phí chip nhớ dự kiến sẽ gây áp lực lên lợi nhuận đến năm 2026. Nhưng họ vẫn dự báo tăng trưởng lợi nhuận mặc dù vậy, điều này vẫn rất tích cực. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 2,7 lần doanh thu và 28 lần lợi nhuận sau thuế trong quá khứ, nhưng P/E dự phóng chỉ là 14 lần, vì vậy định giá có vẻ hợp lý nếu câu chuyện tăng trưởng giữ vững.