Đang khám phá một số chiến lược quyền chọn Amazon thú vị gần đây. Có một kỳ hạn hết hạn ngày 18 tháng 3 đã cho thấy một số cơ hội YieldBoost hấp dẫn nếu bạn biết nơi để tìm.

Vì vậy, đây là những gì thu hút sự chú ý của tôi về phía quyền chọn bán. Bạn có mức giá thực thi 200 đô la với giá mua 4,45 đô la. Nếu bạn đã nghĩ đến việc mua AMZN dù sao đi nữa, việc bán quyền chọn bán đó giúp bạn được trả tiền để chờ đợi. Bạn cam kết mua ở mức 200 đô la, nhưng bạn nhận được phí bảo hiểm ngay lập tức, vì vậy chi phí thực tế của bạn giảm xuống còn 195,55 đô la. Đó gần như là giảm giá 1% so với mức giá cổ phiếu đang giao dịch vào thời điểm đó. Phép tính khá rõ ràng - xác suất cho rằng quyền chọn hết hạn vô giá trị khoảng 62%, điều này sẽ mang lại lợi nhuận 2,23% trên số tiền mặt của bạn, hoặc 54,29% theo tỷ lệ hàng năm. Không tồi khi đứng ngoài cuộc.

Về phía quyền chọn mua, ngày 18 tháng 3 cũng có một số thiết lập quyền chọn mua có bảo hiểm thú vị. Mức giá thực thi 205 đô la đang giao dịch ở mức 5,50 đô la. Hãy tưởng tượng: bạn mua AMZN ở mức 202,90 đô la, rồi ngay lập tức bán quyền chọn mua ngày 18 tháng 3 đó chống lại nó. Bạn bị khóa để bán ở mức 205 đô la, nhưng bạn thu được phí bảo hiểm 5,50 đô la. Tổng lợi nhuận nếu bị gọi là? 3,75%. Một lần nữa, khoảng 1% phí bảo hiểm trên mức giá hiện tại. Dữ liệu cho thấy xác suất 50-50 để hết hạn vô giá trị, nghĩa là bạn giữ cổ phiếu cộng với lợi nhuận từ phí bảo hiểm 2,71% (66,14% theo tỷ lệ hàng năm).

Hình ảnh về độ biến động cũng rất thú vị. Phía quyền chọn bán cho thấy IV 40%, quyền chọn mua là 39%, trong khi độ biến động thực tế của 12 tháng qua khoảng 35%. Khoảng cách giữa độ biến động ngụ ý và thực tế này chính là nơi thường ẩn chứa các cơ hội.

Rõ ràng đây là một ví dụ cụ thể từ một kỳ hạn ngày 18 tháng 3, nhưng khung phân tích là điều quan trọng. Nếu bạn quan tâm đến các chiến lược quyền chọn, loại phân tích này đáng để nghiên cứu - nó cho thấy cách suy nghĩ về rủi ro-lợi nhuận trên quyền chọn bán và mua, chứ không chỉ đơn thuần chạy theo phí bảo hiểm một cách mù quáng.