Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị từ Jensen Huang đáng để chú ý. Trong khi thị trường gần đây liên tục bán tháo cổ phiếu phần mềm do lo ngại về AI, CEO của Nvidia gần như đang nói rằng mọi người đã hiểu sai.

Vấn đề là - đã có một câu chuyện lan truyền rằng AI có khả năng hành động sẽ hoàn toàn làm gián đoạn ngành công nghiệp phần mềm bằng cách thay thế các công cụ hiện có. Các công ty sẽ chỉ cần có các đại lý AI xây dựng phần mềm mới từ đầu thay vì trả tiền cho SaaS. Nhưng Huang nghĩ rằng đó là hiểu lầm cơ bản về cách các hệ thống này sẽ hoạt động thực sự.

Quan điểm của ông là khác. Ông cho rằng các đại lý AI sẽ chủ yếu hoạt động như người dùng của các công cụ phần mềm hiện có, chứ không phải là sự thay thế chúng. Điều này có nghĩa là nhu cầu đối với các công cụ đó có thể tăng lên, chứ không giảm xuống. Các đại lý trở thành người dùng mạnh, hoạt động thay mặt cho con người, tận dụng những gì đã có sẵn. Và các công ty phần mềm cũng có thể sử dụng AI để nâng cao sản phẩm của họ hơn nữa.

Tôi nghĩ điều này đáng để xem xét vì Huang có một góc nhìn độc đáo ở đây. Các GPU của Nvidia cung cấp năng lượng cho hầu hết các quá trình huấn luyện và suy luận AI tiên tiến diễn ra ngay bây giờ, vì vậy ông đang theo dõi sự tiến bộ của công nghệ này trong thời gian thực. Khi ông nói thị trường đã hiểu sai về phần mềm, đó không chỉ là phỏng đoán - mà là quan sát có căn cứ từ một người sâu trong hệ sinh thái.

Điểm ngoặt mà ông mô tả về AI hành động không phải là về sự gián đoạn thông qua thay thế. Đó là về việc thúc đẩy nhanh tiến trình thông qua tích hợp. Đó là một sự phân biệt có ý nghĩa thay đổi cách bạn nên nghĩ về định giá phần mềm trong tương lai.

Cổ phiếu phần mềm đã chịu một cú sốc nặng nề trong năm nay - chúng ta đang nói về sự giảm giá trị vốn hóa thị trường khoảng 1,6 nghìn tỷ đô la trong toàn ngành. Những cái tên như Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe đều bị bán tháo mạnh. Nếu nhận định của Huang chính xác, những mức định giá như vậy có thể trở nên khá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư có niềm tin vào luận điểm thực sự chứ không chỉ dựa vào câu chuyện sợ hãi.

Rõ ràng vẫn còn rủi ro thực sự rằng một số doanh nghiệp sẽ đối mặt với sự gián đoạn. Nhưng quan điểm bi quan chung về phần mềm dường như bỏ qua ý của Huang về cách AI hành động sẽ thực sự bổ sung chồng chất lên hạ tầng hiện có chứ không hoàn toàn thay thế nó. Đáng để suy nghĩ nếu bạn đang xem xét lĩnh vực này.