Vừa mới nắm được kết quả kinh doanh Quý 4 của Webtoons và các chỉ số chính cho thấy một bức tranh khá thú vị. Doanh thu đạt 330,69 triệu đô la, thấp hơn ước tính khoảng 1,12% - không phải là một sự hụt lớn nhưng vẫn giảm 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều thú vị là EPS lại vượt dự báo. Họ báo cáo EPS là 0 đô la so với kỳ vọng là -0,04 đô la, vì vậy đây là một bất ngờ tích cực rõ ràng.

Nhìn vào các chỉ số chính thực tế bên trong, tôi nhận thấy Người dùng hoạt động hàng tháng đạt 163,2 triệu trên toàn cầu, vượt qua dự báo của các nhà phân tích là 153,38 triệu. Đó là loại tăng trưởng người dùng mà thường quan trọng hơn số doanh thu tiêu đề. Tuy nhiên, phân tích theo khu vực - Người dùng hoạt động hàng tháng của Nhật Bản đạt 22,2 triệu so với 23,55 triệu dự kiến, nên có một chút hụt hơi ở đó. Phần còn lại của thế giới làm tốt hơn với 116,7 triệu so với 106,78 triệu dự kiến.

Các chỉ số người dùng trả phí là nơi trở nên thú vị. Tổng số Người dùng Trả phí Hàng tháng đạt 7,5 triệu so với 7,22 triệu theo dự kiến. MPU của Hàn Quốc đạt 3,7 triệu (vượt qua 3,37 triệu dự kiến), trong khi Nhật Bản đạt 2,1 triệu hơi thấp hơn so với kỳ vọng là 2,22 triệu. Tỷ lệ trả phí ở Hàn Quốc đã cải thiện lên 15,1% so với 13,9% dự kiến - đó là một bước chuyển đáng kể trong việc kiếm tiền.

Phân tích doanh thu cho thấy nội dung trả phí đạt 265,54 triệu đô la (giảm 1,7% so với cùng kỳ), các bản chuyển thể IP đạt 25,37 triệu đô la (giảm 32% so với cùng kỳ), và doanh thu quảng cáo đạt 39,77 triệu đô la (giảm 12,2% so với cùng kỳ). Các chỉ số chính về doanh thu cho thấy một số áp lực trong các thỏa thuận chuyển thể, điều này hợp lý trong bối cảnh môi trường thị trường.

Cổ phiếu giảm khoảng 3,2% trong tháng qua trong khi thị trường chung chỉ giảm 1,3%, vì vậy nó đang hoạt động kém hơn một chút. Hiện tại có xếp hạng Zacks Rank là 4 (Bán). Các chỉ số chính cho thấy một số sự gắn kết người dùng ổn định, nhưng các khó khăn về doanh thu vẫn còn rõ ràng. Cần theo dõi cách họ điều hướng phần còn lại của năm 2026.