Vừa mới thấy rằng Sophron Capital Management đã bỏ 7,2 triệu đô la vào Rexford Industrial Realty trong quý 4. Thật là một động thái thú vị khi xem xét cổ phiếu này giảm 11% trong năm qua trong khi thị trường đã tăng. Nhưng điều quan trọng là - họ không đặt cược tất cả vào nó. Vị trí này chỉ chiếm 2,3% tổng tài sản quản lý của họ, nên nó nằm ngoài top 10 khoản đầu tư chính của họ. Những khoản đặt cược lớn nhất vẫn là các REIT khác như Essex và Equity Residential. Điều khiến tôi chú ý là: các yếu tố cơ bản của Rexford thực sự trông rất vững chắc. Họ đang thu về gần 559 triệu đô la trong Core FFO với tỷ lệ lấp đầy 96%, và giá thuê trong không gian công nghiệp miền Nam California đã tăng hơn 23% trong năm ngoái. Vậy có thể nhà đầu tư này đang nhận thấy giá trị trong sự yếu kém này? Chắc chắn cảm giác như một chiến lược đối nghịch về bất động sản logistics hạn chế nguồn cung hơn là một cược lớn dựa trên niềm tin.