Đang tìm hiểu về lĩnh vực robot phẫu thuật và có một động thái thú vị đang diễn ra giữa hai nhà sản xuất thiết bị y tế lớn mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ có thể chưa để ý kỹ.

Intuitive Surgical gần như sở hữu thị trường này hiện tại với hệ thống da Vinci của họ. Họ đã lắp đặt hơn 11.000 thiết bị trên toàn cầu và việc chấp nhận ngày càng tăng - số ca phẫu thuật thực hiện đã tăng 18% theo từng năm. Đó là nhu cầu thực sự, không chỉ là lời đồn. Nhưng điều điên rồ là: chỉ khoảng một phần tư doanh thu của họ thực sự đến từ việc bán robot mới. Thực tế, phần lớn lợi nhuận nằm ở dịch vụ định kỳ và kinh doanh linh kiện đi kèm, phát triển theo từng lượt lắp đặt. Nó gần như là mô hình đăng ký tích hợp vào phần cứng.

Điểm mấu chốt? Intuitive đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 64. Quá đắt đối với bất kỳ cổ phiếu nào, kể cả một câu chuyện tăng trưởng.

Trong khi đó, Medtronic - một công ty thiết bị y tế đa dạng hơn nhiều - đang có tỷ lệ P/E là 26. Họ có robot phẫu thuật riêng gọi là Hugo, được FDA chấp thuận vào cuối năm ngoái. Nó chưa trưởng thành bằng da Vinci, nhưng đang bắt kịp. Và khác với Intuitive, Medtronic thực sự trả cổ tức với lợi suất 2,9% trong khi họ mở rộng cơ sở lắp đặt của Hugo.

Điều khiến tôi chú ý là Medtronic có sức mạnh tài chính và hạ tầng thiết bị y tế hiện có để cạnh tranh ở đây mà không phải đặt cược tất cả vào một dòng sản phẩm. Nếu Hugo thu hút được sự chú ý trong thập kỷ tới - và không có lý do gì để nghĩ rằng nó sẽ không, dựa trên thành tích của họ - bạn đang nhìn thấy một công ty có thể mở rộng đáng kể giá trị định giá trong khi vẫn nhận cổ tức đều đặn.

Đối với ai nghĩ dài hạn hơn là theo quý, có thật nhiều lựa chọn ở đó. Một khoản đầu tư 10.000 đô la sẽ mang lại cả thu nhập lẫn khả năng tiếp xúc với một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Đáng để theo dõi nếu bạn đang xây dựng danh mục dài hạn.