Vì vậy, tôi đã xem xét các cách khác nhau để đa dạng hóa danh mục trái phiếu của mình ngoài những thứ thông thường của thị trường Mỹ, và tôi đã tình cờ phát hiện ra điều gì đó thú vị. Quỹ ETF Trái phiếu Chính phủ Thị trường mới nổi của Vanguard (VWOB) thực sự đã vượt trội so với các quỹ trái phiếu quốc tế khác trong năm qua. Như là, hiệu suất rõ ràng tốt hơn nhiều so với ETF Trái phiếu Quốc tế Tổng hợp của Vanguard (BNDX) và ETF Thị trường Trái phiếu Tổng hợp (BND). Đáng để chú ý nếu bạn đang tìm kiếm lợi suất.

Ý tưởng cơ bản thì đơn giản - bạn đang mua nợ chính phủ từ các quốc gia có nền kinh tế đang phát triển. Các quốc gia như Ả Rập Saudi, Mexico, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia, UAE, Argentina, Qatar và Brazil chiếm phần lớn danh mục đầu tư. Các công cụ nợ của thị trường mới nổi này thường mang lại lợi suất cao hơn so với trái phiếu của các thị trường phát triển, đó chính là điểm hấp dẫn. Quỹ nắm giữ 902 trái phiếu và chỉ tính phí 0,15%. Lợi nhuận đã khá ổn định - trung bình 2,6% mỗi năm trong năm năm, 9,99% trong ba năm, và 11,6% trong năm vừa qua.

Nhưng đây là điểm khiến tôi phải suy nghĩ - khoảng 41% nợ của thị trường mới nổi trong VWOB mang xếp hạng tín dụng đầu cơ (BB hoặc thấp hơn). So sánh với ETF thị trường trái phiếu thông thường, nơi 69% danh mục là trái phiếu chính phủ Mỹ và phần còn lại là trái phiếu đầu tư hạng. Đó là một sự khác biệt đáng kể về hồ sơ rủi ro. Các nền kinh tế mới nổi này có thể bất ổn về chính trị, dễ bị tổn thương về kinh tế, hoặc đơn giản là ít đáng tin cậy hơn trong việc trả nợ. Vì vậy, trong khi lợi suất trông có vẻ hấp dẫn, thì độ biến động và khả năng giảm giá có thể còn lớn hơn.

Nếu bạn muốn tiếp xúc với thị trường mới nổi mà không dấn thân hoàn toàn vào rủi ro cao hơn, thì BNDX có thể là lựa chọn an toàn hơn - nó nắm giữ hơn 6.600 trái phiếu toàn cầu, trong đó chỉ có 7,5% là thị trường mới nổi, mang lại một phần lợi ích mà không phải chịu rủi ro tập trung. Dù sao đi nữa, nợ của thị trường mới nổi có thể phù hợp trong một danh mục đa dạng, nhưng bạn cần thành thật về mức độ rủi ro mà bạn thực sự thoải mái chấp nhận.