Klarna đảm bảo khoản vay €1,4 tỷ từ Santander khi kế hoạch IPO bắt đầu hình thành

Khám phá tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Klarna Ký Thỏa Thuận Lớn với Santander

Klarna đã đảm bảo một khoản vay tài trợ kho hàng trị giá 1,4 tỷ euro (1,6 tỷ USD) với Santander, đánh dấu lần đầu tiên họ có thỏa thuận như vậy tại Đức và là sáng kiến huy động vốn lớn thứ hai trong vòng một tháng.

Khoản vay này dựa trên danh mục các khoản phải thu của Klarna tại Đức, nơi công ty đã hoạt động từ năm 2010. Cấu trúc này cho phép fintech Thụy Điển huy động vốn dựa trên các khoản thanh toán của khách hàng trong tương lai, mang lại sự linh hoạt khi công ty tiếp tục mở rộng.

Santander đóng vai trò là nhà cho vay duy nhất. Trong khi ngân hàng Tây Ban Nha cũng cạnh tranh với Klarna tại Đức thông qua dịch vụ mua trước, trả sau Zinia, thì nay đã trở thành đối tác tài trợ, phản ánh sự hội tụ ngày càng lớn giữa các ngân hàng truyền thống và nhà điều hành fintech.

Giám đốc Tài chính của Klarna, Niclas Neglén, mô tả khoản vay này như một nền tảng của chiến lược huy động vốn của công ty. Ông nói rằng nó tăng cường khả năng chống chịu của bảng cân đối kế toán của Klarna và thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất và quản lý rủi ro của công ty.

Theo sau Thỏa Thuận Nelnet tại Mỹ

Thỏa thuận với Santander đến ngay sau khi Klarna đạt được một thỏa thuận tài chính chuyển tiếp trị giá 26 tỷ USD với Nelnet tại Hoa Kỳ. Theo đó, Klarna chuyển các khoản phải thu mới phát sinh dạng “Pay-in-4” cho Nelnet, một công ty có kinh nghiệm rộng lớn trong dịch vụ cho vay.

Cùng nhau, hai giao dịch này làm nổi bật nỗ lực của Klarna trong việc đa dạng hóa nguồn vốn đồng thời giải quyết nhu cầu vốn tại hai thị trường lớn nhất của mình. Chiến lược này cung cấp thanh khoản, giảm thiểu rủi ro trên bảng cân đối và mang lại sự linh hoạt để tập trung vào phát triển sản phẩm và mở rộng.

Kết quả Quý cho thấy Thách Thức

Các động thái huy động vốn mới nhất của Klarna diễn ra trong bối cảnh hiệu suất tài chính hỗn hợp. Công ty báo cáo lỗ ròng 53 triệu USD trong ba tháng kết thúc tháng 6, mở rộng so với khoản lỗ 18 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Doanh thu, tuy nhiên, tăng 21 phần trăm lên 823 triệu USD, cho thấy nhu cầu tiếp tục đối với dịch vụ của họ. Ban lãnh đạo Klarna nhấn mạnh sự tăng trưởng tại Hoa Kỳ là yếu tố chính thúc đẩy, với các đối tác thương mại mới và số lượng người dùng ngày càng tăng.

Giám đốc điều hành Sebastian Siemiatkowski nhấn mạnh rằng hiệu suất tín dụng vẫn còn mạnh. Ông lưu ý rằng tỷ lệ vỡ nợ toàn cầu trên các khoản vay BNPL đã giảm xuống còn 0,89 phần trăm, giảm từ 1,03 phần trăm một năm trước, trong khi các khoản lỗ thực tế giảm nhẹ xuống còn 0,45 phần trăm trên tổng volume.

Giảm Chi Phí và Dự Phòng

Lỗ quý phần nào bị ảnh hưởng bởi khoản phí 24 triệu USD liên quan đến việc giảm diện tích văn phòng, khi Klarna tiếp tục tối ưu hóa hoạt động. Công ty đã cắt giảm nhân sự và triển khai các công cụ trí tuệ nhân tạo để giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.

Cùng lúc đó, Klarna đã tăng dự phòng cho các khoản lỗ tín dụng tiềm năng lên 174 triệu USD, từ 106 triệu USD một năm trước. Các giám đốc điều hành giải thích rằng sự tăng này phản ánh cả tốc độ cho vay nhanh chóng và sự chuyển hướng sang các sản phẩm dài hạn, có lãi suất, mang rủi ro cao hơn so với các khoản vay trả góp truyền thống.

Chuyển Hướng Sang Dịch Vụ Ngân Hàng Rộng Hơn

Klarna, từng nổi tiếng với các khoản trả góp BNPL không lãi suất, đang mở rộng mô hình của mình để giống như một ngân hàng số. Hiện tại, họ cung cấp thẻ ghi nợ, tài khoản ngân hàng và các khoản vay có lãi suất.

Sổ sách vay mới của công ty đã hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm khoảng 8 phần trăm tổng khối lượng của họ. Ban quản lý xem đây là cách để đảm bảo doanh thu định kỳ và giảm phụ thuộc vào các đối tác bán lẻ.

Chuyển hướng này đặc biệt quan trọng tại Hoa Kỳ, nơi Klarna phải cạnh tranh với Affirm, PayPal và các nhà cung cấp thẻ tín dụng. Bằng cách tự giới thiệu như một nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện hơn, Klarna hy vọng củng cố mối quan hệ khách hàng và thu hút nhà đầu tư hơn nữa.

Kế Hoạch IPO Trở Lại Đúng Lịch Trình

Klarna đã hồi sinh kế hoạch niêm yết tại New York, hướng tới mùa thu. Công ty đã tạm dừng tham vọng IPO từ tháng 4 do biến động thị trường liên quan đến các thuế thương mại mới của Hoa Kỳ.

Ban quản lý hiện thấy sự trở lại của sự quan tâm của nhà đầu tư sau các đợt niêm yết công nghệ thành công, bao gồm Figma và Bullish, cả hai đều tăng mạnh sau khi ra mắt. Các ngân hàng tham gia quá trình cho biết Klarna sẽ tìm kiếm định giá trên mức 15 tỷ USD đã được công bố năm ngoái, mặc dù vẫn thấp hơn nhiều so với đỉnh 45 tỷ USD đạt được vào năm 2021.

Dù vậy, một đợt niêm yết ở mức đó sẽ đánh dấu sự phục hồi so với mức thấp 6,7 tỷ USD của năm 2022, khi lãi suất cao hơn và sự giám sát của các cơ quan quản lý gây áp lực lớn lên các nhà cung cấp BNPL.

Phản ứng của nhà đầu tư đối với kết quả quý mới nhất của Klarna sẽ được theo dõi chặt chẽ như một thước đo tâm lý IPO. Trong khi các khoản lỗ đã mở rộng, tăng trưởng doanh thu và hiệu suất tín dụng mạnh mẽ có thể làm yên tâm các nhà mua tiềm năng.

Sức Mạnh Tài Chính Như Một Động Lực Cho IPO

Khoản vay với Santander củng cố vị thế của Klarna khi tiến gần hơn tới thị trường công khai. Bằng cách huy động tài chính dài hạn từ một ngân hàng châu Âu lớn, cùng với thỏa thuận tại Mỹ với Nelnet, Klarna đã đa dạng hóa nguồn vốn và giảm phụ thuộc vào tài trợ ngắn hạn.

Những bước đi này có thể được các nhà đầu tư xem như bằng chứng cho sự chuẩn bị cẩn thận để trở thành một công ty niêm yết. Chúng cũng thể hiện khả năng của Klarna trong việc cân bằng mở rộng quy mô với kỷ luật tài chính trong bối cảnh sự giám sát đối với cho vay fintech vẫn còn cao.

Triển vọng

Con đường của Klarna hướng tới IPO đang diễn ra khi ngành BNPL đối mặt với cả cơ hội và rủi ro. Việc áp dụng toàn cầu vẫn tiếp tục tăng, nhưng các nhà quản lý đang yêu cầu giám sát chặt chẽ hơn đối với các khoản vay trả góp.

Đối với Klarna, thành công sẽ phụ thuộc vào việc duy trì tăng trưởng tại các thị trường cốt lõi, quản lý rủi ro tín dụng khi các sản phẩm vay của họ phát triển, và duy trì niềm tin của người tiêu dùng. Với 1,4 tỷ euro trong khả năng vay mới từ Santander, thỏa thuận 26 tỷ USD tại Mỹ với Nelnet, và một bộ sản phẩm đa dạng, công ty đang cố gắng thể hiện khả năng quản lý cả quy mô lẫn ổn định.