Vì vậy, tôi đã theo dõi những gì đã xảy ra với Celsius Holdings trong suốt một năm qua và thành thật mà nói, đó là một trong những câu chuyện trở lại đầy cảm hứng mà cảm giác như quá tốt để là sự thật. Hầu hết các nhà đầu tư về cơ bản đã từ bỏ CELH vào năm 2024, nhưng đây chúng ta với cổ phiếu tăng gần 100% trong mười hai tháng qua. Báo cáo lợi nhuận mới nhất vào thứ Năm vừa rồi lại chứng minh những người hoài nghi đã sai một lần nữa.

Toàn bộ sự chuyển đổi này dựa trên một bước đi thông minh: mua lại Alani Nu với giá 1,65 tỷ đô la cách đây khoảng một năm. Vào thời điểm đó, Celsius đang mất doanh thu - ba quý liên tiếp giảm doanh số. Công ty cần một cú hích, và Alani Nu chính xác là điều đó. Điều điên rồ là họ đã định giá như thế nào. Họ mua với mức 3 lần doanh thu theo sau và 12 lần EBITDA trong khi thị trường định giá Celsius với mức 4,4 lần doanh thu và 37 lần EBITDA. Cơ bản, họ đã mua với mức chiết khấu lớn trên một thương hiệu đang phát triển.

Nhanh chóng đến hiện tại, các con số thực sự là lố bịch. Chỉ riêng Alani Nu đã đạt doanh số hàng năm 1,3 tỷ đô la sau khi tạo ra 1 tỷ đô la doanh thu trong ba quý cuối cùng của năm 2025. Điều đó có nghĩa là Celsius đã trả ít hơn 1,3 lần doanh thu dự kiến cho thương vụ này. Thương hiệu Celsius chính của họ cũng cuối cùng đã thoát khỏi giai đoạn khó khăn sau khi gặp khó khăn vào cuối năm 2024 và đầu năm 2025 - hiện đang tăng trưởng 8% và đạt doanh thu hàng năm 1,5 tỷ đô la.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là câu chuyện lợi nhuận. Lợi nhuận điều chỉnh gần như đã gấp đôi lên 1,34 đô la mỗi cổ phiếu trong cả năm. Thậm chí ấn tượng hơn, họ đã vượt xa dự báo lợi nhuận lần lượt 93%, 52% và 37% trong mỗi quý kể từ khi hoàn tất thương vụ Alani Nu. Đó là loại nhất quán khiến các nhà phân tích phấn khích. Họ đã bắt đầu điều chỉnh mục tiêu giá cao hơn, hiện dự kiến đạt 1,84 đô la mỗi cổ phiếu trong năm nay so với mức 1,55 đô la mà họ dự đoán chỉ vài ngày trước.

Các chỉ số đà tăng vẫn còn sáng màu. Alani Nu vẫn duy trì tăng trưởng gấp ba lần về không gian trên kệ hàng, và thương hiệu chính của họ đang mở rộng thêm 17% diện tích bán lẻ trong năm 2026. Họ cũng đã có quyền phân phối Rockstar Energy từ PepsiCo, bổ sung thêm một nguồn doanh thu nữa. Vậy là chúng ta đang có hai thương hiệu trị giá 1 tỷ đô la, cả hai đều còn nhiều tiềm năng phát triển.

Điều làm cho câu chuyện này trở nên hấp dẫn như một góc nhìn đầu tư là: mặc dù đã gần như tăng gấp đôi, bạn vẫn có thể mua cổ phiếu này với mức thấp hơn 30 lần lợi nhuận dự kiến. Đối với một công ty đồ uống thực sự đang thực thi ở mức này và liên tục vượt dự báo, đó không phải là một điểm vào không hợp lý. Câu chuyện tăng trưởng là có thật, các thương hiệu đang hoạt động tốt, và họ còn có khả năng mở rộng cả trong nước lẫn quốc tế. Trong một ngành đầy những công ty tăng trưởng chậm, Celsius chắc chắn nổi bật.