Vừa có người hỏi tôi về các ETF tài chính đòn bẩy gấp đôi và thành thật mà nói, điều này đáng để phân tích vì hầu hết mọi người không nhận ra cách hoạt động thực sự của chúng.

Vì vậy, đây là tình hình - nếu bạn thực sự lạc quan về lĩnh vực tài chính và nghĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang sắp cắt giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến, bạn có thể chọn một ETF theo dõi Chỉ số Ngành Tài chính Lựa chọn của S&P. Điều đó cho bạn lợi nhuận theo tỷ lệ 1:1. Nhưng nếu bạn muốn có nhiều tiếp xúc hơn mà không cần ký quỹ trong tài khoản? Đó là nơi ProShares Ultra Financials (UYG) xuất hiện. Nó thực sự gấp đôi hiệu suất hàng ngày của chỉ số đó.

Hãy để tôi chỉ cho bạn cách tính toán hoạt động. Giả sử chỉ số ngành tài chính tăng 1%. Một ETF theo dõi tiêu chuẩn như XLF cũng tăng 1%. Nhưng UYG? Nó tăng 2%. Họ đạt được điều này thông qua đòn bẩy mà không cần bạn phải can thiệp vào tài khoản ký quỹ. Rất đơn giản.

Dưới đây là một ví dụ thực tế từ cuối năm ngoái - cổ phiếu tài chính tăng mạnh từ tháng 11 đến cuối tháng 12. XLF đã tăng khoảng 5,8% trong khoảng thời gian đó. UYG? Tăng hơn gấp đôi, 12%. Đó là sức mạnh của việc tiếp xúc đòn bẩy hoạt động có lợi cho bạn.

Nhưng phần quan trọng mà mọi người thường bỏ qua - đòn bẩy hoạt động theo cả hai chiều. Nếu lĩnh vực tài chính giảm 2% trong một ngày, UYG mất 4%. Trong các khoảng thời gian dài hơn, những khoản lỗ đó tích tụ lại. Cũng có phiên bản đòn bẩy ba lần (FAS) có thể còn điên rồ hơn, nhưng sự mất giá trên đó theo thời gian là khốc liệt.

Tôi đã thấy nhiều người giữ những thứ này nghĩ rằng chúng là vị trí dài hạn và bị phá sản hoàn toàn. Trong sáu tháng qua, cổ phiếu tài chính gần như không thay đổi, giảm khoảng 1%. Nhưng UYG? Gần 14% giảm do mất cân bằng hàng ngày và phí làm ăn hao hụt lợi nhuận trong các ngày giảm. Đó là chi phí thực sự của đòn bẩy theo thời gian.

Vì vậy, ý kiến của tôi - UYG hoạt động hiệu quả nếu và chỉ khi bạn thực sự tin rằng lĩnh vực tài chính sẽ tăng mạnh trong thời gian rất ngắn sắp tới. Chúng ta đang nói về vài ngày hoặc có thể vài tuần, không phải tháng. Đây là một giao dịch chiến thuật, không phải là một khoản đầu tư để mua rồi quên. Nếu bạn không chắc chắn 100% về sự di chuyển ngắn hạn đó, thì đây không phải là công cụ dành cho bạn. Rủi ro và lợi nhuận chỉ hợp lý khi bạn có một chất xúc tác cụ thể và khung thời gian chặt chẽ.

Nếu bạn quyết định chơi trò này, chỉ cần nhớ - đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ. Sử dụng phù hợp.