Vừa mới phát hiện Nokomis Capital đã mua gần 480.000 cổ phiếu của Apple Hospitality REIT với khoảng 5,68 triệu đô la vào tháng Hai. Động thái thú vị khi xem xét cổ phiếu đã giảm 13,6% trong năm qua, nhưng tôi đoán họ đang đặt cược vào điều gì đó.

Quỹ này về cơ bản đang nói rằng nhu cầu khách sạn vẫn ổn định khi các thương hiệu Marriott và Hilton vẫn hoạt động tốt. Điều này hợp lý khi bạn nghĩ về nó — những khách sạn thương hiệu cao cấp này có chương trình khách hàng thân thiết và mạng lưới đặt phòng giúp giữ phòng luôn kín chỗ. Thêm vào đó, khác với căn hộ thuê dài hạn, khách sạn điều chỉnh giá mỗi đêm dựa trên nhu cầu, điều này thật điên rồ khi nghĩ đến mức độ đòn bẩy mà điều đó mang lại trong thị trường du lịch mạnh mẽ.

Danh mục của họ phân bổ trên 235 khách sạn ở 34 bang, chủ yếu thuộc Marriott và Hilton, tạo doanh thu qua việc cho thuê phòng. Chỉ số chính mà mọi người theo dõi là RevPAR — doanh thu trên mỗi phòng có sẵn — điều này cơ bản cho biết liệu tỷ lệ lấp đầy và giá phòng có thể duy trì bền vững hay không. Với việc ngành công nghiệp phục hồi mạnh mẽ sau 2020 và sức mạnh thương hiệu của các bất động sản này, chắc chắn có điều gì đó đáng chú ý. Tuy nhiên, lợi nhuận khách sạn vẫn còn khá phụ thuộc vào chu kỳ du lịch, nên không phải là một cược chắc chắn.

Vị thế này chiếm 1,35% tổng tài sản quản lý của họ, nên không phải là một cược lớn nhưng đáng để theo dõi. Giá cổ phiếu hiện quanh mức 12,29 đô la với lợi suất cổ tức 7,88%. Có thể là chiến lược thông minh nếu nhu cầu du lịch duy trì, nhưng việc chọn thời điểm trong ngành khách sạn rất khó — phụ thuộc vào việc chúng ta đã qua giai đoạn phục hồi hay còn có tiềm năng tăng trưởng hơn nữa.