Gần đây tôi đã xem xét các chiến lược cổ tức và phát hiện ra một số cổ phiếu thu nhập hấp dẫn có thể đáng để khám phá nếu bạn tập trung vào dòng tiền ổn định.

Vì vậy, đây là những gì đã thu hút sự chú ý của tôi. Có cơ bản ba cái tên liên tục xuất hiện trong các cuộc thảo luận về cổ tức lợi suất cao, và tất cả đều có nền tảng vững chắc hỗ trợ cho các khoản trả cổ tức của họ.

Cái đầu tiên là Innovative Industrial Properties (IIPR). Đây là một khoản đầu tư bất động sản liên quan đến ngành công nghiệp cần sa, và nó đã thu về một khoản tiền khá tốt. Họ đã báo cáo khoảng 2,21 đô la trong quỹ hoạt động điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu vào Quý 1 năm 2024, đây là cách thực sự đo lường xem một công ty có thể duy trì cổ tức hay không. Khoản trả cổ tức hàng quý là 1,82 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương khoảng 7,1% lợi suất dự kiến vào thời điểm đó. Điều thú vị là tỷ lệ trả cổ tức của họ là 82%, thực sự khá hợp lý để duy trì tính bền vững lâu dài. Họ cũng có hơn 200 triệu đô la thanh khoản, vì vậy họ còn nhiều dư địa để tiếp tục tài trợ hoạt động và thực hiện các chiến lược chiến lược. Đối với các cổ phiếu thu nhập tập trung vào bất động sản, cái này quản lý dòng tiền khá tốt.

Tiếp theo là Oaktree Specialty (OCSL). Đây là một công ty phát triển doanh nghiệp đi sâu vào nợ lợi suất cao. Họ đang cung cấp lợi suất dự kiến 11,6%, khá là mạnh mẽ. Trung bình trọng số danh mục đầu tư mới đạt 11,1%, cho thấy họ thực sự đang tìm kiếm lợi nhuận tốt mặc dù thị trường cạnh tranh. Điều nổi bật là họ đã làm sạch chất lượng danh mục đầu tư của mình. Các khoản đầu tư không sinh lãi đã giảm đáng kể theo quý, và họ đã thu về 323 triệu đô la từ các khoản hoàn trả và thoát khỏi danh mục trong Quý 1 năm 2024. Họ cũng đã cắt giảm phí quản lý từ 1,5% xuống còn 1%, điều này về lý thuyết sẽ cộng thêm khoảng 0,8% vào lợi nhuận hàng năm. Đối với các cổ phiếu thu nhập trong lĩnh vực nợ, việc thực hiện hoạt động của họ đã rất vững chắc.

Columbia Banking (COLB) là cái thứ ba. Ngân hàng khu vực cung cấp lợi suất 7,8%. Họ đã tạo ra 201 triệu đô la doanh thu ròng trước dự phòng, cho thấy sức mạnh hoạt động thực sự trước khi tính đến các khoản dự phòng mất mát cho vay. Danh mục cho vay tăng 200 triệu đô la và tiền gửi tăng 100 triệu đô la, cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng của khách hàng. Biên lợi nhuận lãi ròng của họ là 3,52%, đúng trong phạm vi hướng dẫn từ 3,45% đến 3,60%. Điều này quan trọng vì NIM về cơ bản là động cơ lợi nhuận của các ngân hàng. Đối với các cổ phiếu thu nhập trong lĩnh vực ngân hàng, họ đang quản lý cả hai mặt của bảng cân đối kế toán một cách hiệu quả.

Rõ ràng, đây chỉ là các bức tranh chụp từ đầu năm 2024, vì vậy bạn nên kiểm tra các số liệu hiện tại trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Nhưng điểm chung là các cổ phiếu thu nhập có nền tảng vững chắc, tạo ra dòng tiền ổn định và tỷ lệ trả cổ tức thận trọng thường chống chịu tốt hơn trong các môi trường thị trường khác nhau. Nếu bạn xây dựng danh mục dựa trên việc tạo ra thu nhập, việc xem xét cách một công ty thực sự tạo ra tiền mặt và quản lý khoản trả cổ tức của mình còn quan trọng hơn nhiều so với chỉ theo đuổi lợi suất cao nhất.

Có ai khác gần đây cũng đang khám phá các cổ phiếu thu nhập không? Thấy gì trên radar của bạn?