Phong tỏa Iran và rạn nứt với Cục Dự trữ Liên bang đồng thời gia tăng｜Bản tin sáng Rewire

Vụ tranh cãi về tàu chiến ở eo biển Hormuz và cuộc bỏ phiếu của Washington đã đẩy thị trường theo hai hướng trong cùng một 24 giờ. Giá dầu lao dốc tới 120 USD trong khi chia rẽ lớn nhất trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang trong 34 năm.

1｜Nâng cấp phong tỏa của Iran: 15 tỷ USD chi phí quân sự đang chiếm dụng ngân sách AI

Mỹ tuyên bố áp dụng phong tỏa toàn diện trên biển đối với Iran, giá dầu Brent tăng vọt lên 120 USD, mức cao nhất kể từ năm 2022. Bộ Quốc phòng tiết lộ ngân sách cho các hoạt động trong tháng đầu tiên là 15 tỷ USD. Con số này không gây bất ngờ, điều gây ngạc nhiên là nó đang trực tiếp mâu thuẫn với một khoản tiền khác. Chính phủ Mỹ dự kiến ngân sách cho hạ tầng AI trong tài khóa 2026 là tổng cộng 32 tỷ USD. Một chiến dịch quân sự ở Trung Đông trong hai tháng đã có thể tiêu hết gần một nửa ngân sách AI này.

Mâu thuẫn sâu hơn nằm ở lĩnh vực năng lượng. Khoảng 20% trung tâm dữ liệu AI toàn cầu phụ thuộc vào nguồn cung khí tự nhiên ở Trung Đông (dữ liệu EIA), việc hạn chế qua eo biển Hormuz trực tiếp đẩy chi phí vận hành của các cơ sở này lên cao. Trung Quốc cùng lúc mở rộng kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, đưa sam và terb vào danh sách hạn chế, càng siết chặt chuỗi cung ứng quốc phòng và chip. Cả hai dòng năng lượng và đất hiếm đều bị thắt chặt cùng lúc, giới hạn vật lý cho sự mở rộng của sức mạnh tính toán AI đang trở nên rõ ràng hơn so với các điểm nghẽn về thuật toán.

(Nguồn: Reuters / Bloomberg / Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ / EIA)

2｜Chênh lệch lớn nhất trong 34 năm của Cục Dự trữ Liên bang: Cách rút lui của Powell đã viết lại cấu trúc quyền lực

Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ 8:4, trong đó bốn phiếu phản đối là lớn nhất kể từ năm 1992. Điều quan trọng hơn quyết định là tín hiệu chuyển giao quyền lực. Powell xác nhận sẽ không giữ chức chủ tịch sau nhiệm kỳ hiện tại, nhưng chọn ở lại làm thành viên hội đồng. Đây không phải là một nghỉ hưu bình thường, mà là một sắp xếp chưa từng có tiền lệ.

Việc ở lại làm thành viên hội đồng có nghĩa Powell vẫn giữ quyền bỏ phiếu và ảnh hưởng đến quản lý ngân hàng. Kevin Waugh, người có khả năng kế nhiệm cao nhất, sẽ đối mặt với tình huống cựu chủ tịch ngồi trong phòng họp của mình. Nhà kinh tế học George Selgin của Viện Nghiên cứu Cato chỉ ra rằng chưa từng có tiền lệ trong lịch sử Fed về việc cựu chủ tịch dùng tư cách thành viên hội đồng để cân bằng quyền lực với chủ tịch mới. Trong bốn phiếu phản đối, có hai phiếu đến từ chủ tịch các ngân hàng khu vực, đề xuất giảm lãi suất ngay 25 điểm cơ bản, phản ánh sự chia rẽ giữa lạm phát và tăng trưởng đã chuyển từ tranh luận học thuật thành đối đầu trong bỏ phiếu.

(Nguồn: Wall Street Journal / Financial Times / Viện Nghiên cứu Cato)

3｜Báo cáo quý của các ông lớn đám mây: Nhu cầu AI chạm trần công suất

Doanh thu quý của Google Cloud lần đầu vượt 20 tỷ USD, tăng 35% so với cùng kỳ. AWS báo doanh thu 37,6 tỷ USD, lần đầu tiên doanh thu dịch vụ AI chiếm hơn 20%. Hai số liệu này dường như đều xác nhận câu chuyện về nhu cầu AI tăng mạnh, nhưng số vốn của Meta lại kể một câu chuyện khác. Chi tiêu vốn cả năm được nâng lên trên 60 tỷ USD, sau giờ giao dịch giảm 4%.

Thị trường không lo lắng về việc Meta tiêu quá nhiều tiền, mà lo ngại về một vấn đề cấu trúc nổi lên. Tốc độ tăng trưởng nhu cầu AI vượt quá tốc độ xây dựng hạ tầng. Doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia trong Q1 vượt 40 tỷ USD nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại, nguyên nhân không phải thiếu cầu mà là năng lực không theo kịp. Goldman Sachs trong báo cáo mới nhất ước tính rằng đến năm 2027, các trung tâm dữ liệu AI toàn cầu sẽ đối mặt với khoảng trống điện năng từ 15% đến 20%. Sự chênh lệch giữa đường cầu và cung đang biến các nhà cung cấp đám mây từ cuộc đua tăng trưởng thành cuộc đua phân bổ công suất.

(Nguồn: Bloomberg / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs)

4｜Sự thâm nhập của stablecoin tăng tốc: Khi Visa và Meta cùng tham gia

Khối lượng thanh toán bằng stablecoin của Visa vượt 7 tỷ USD, tăng 40% so với kỳ trước. Cùng ngày, Meta công bố sử dụng stablecoin để thanh toán phần chia sẻ doanh thu cho nhà sáng tạo. Securitize được SEC chấp thuận cho phép token hóa cổ phiếu Mỹ, mở cánh cửa cho thị trường trị giá 70 nghìn tỷ USD. Ba tin tức này liên kết với nhau, gửi đi một tín hiệu chung, stablecoin đang từ cảnh quan gốc mã hóa chuyển dần sang hạ tầng tài chính truyền thống.

Điểm mấu chốt là người dùng đã thay đổi. Khối lượng 70 tỷ USD của Visa không đến từ các sàn giao dịch tiền mã hóa, mà từ các nhà bán lẻ và chuyển tiền xuyên biên giới. Việc Meta sử dụng stablecoin để thanh toán đã bao phủ hàng triệu nhà sáng tạo toàn cầu, những người không quan tâm đến blockchain, chỉ cần nhận tiền nhanh hơn, phí thấp hơn. Việc Securitize được chấp thuận cũng trực tiếp đưa cổ phiếu, loại tài sản truyền thống lớn nhất, lên blockchain. Khi các ông lớn thanh toán xem stablecoin như kênh thanh toán, các tập đoàn công nghệ xem stablecoin như công cụ, và các nhà cung cấp dịch vụ chứng khoán xem token hóa như sản phẩm, thì sự “áp dụng quy mô lớn” của tiền mã hóa có thể không diễn ra theo cách mọi người nghĩ.

(Nguồn: Bloomberg / CoinDesk / Financial Times / CNN)

Cũng đáng biết ↓

Hợp đồng của Hua Hong Semiconductor bị liệt vào danh sách kiểm soát xuất khẩu của Mỹ. Mỹ tiếp tục siết chặt hạn chế đối với ngành chip Trung Quốc, Hua Hong là doanh nghiệp bán dẫn Trung Quốc mới nhất bị đưa vào danh sách thực thể, chủ yếu ảnh hưởng đến năng lực sản xuất quy trình công nghệ cao. (Nguồn: Financial Times)

SenseTime công bố mô hình lớn hoàn toàn phù hợp với chip nội địa. Đây là mô hình lớn thương mại đầu tiên trong nước tuyên bố hoàn toàn thoát khỏi phụ thuộc vào GPU của Nvidia, được huấn luyện bằng chip của Huawei Ascend và Cambrian. (Nguồn: South China Morning Post)

Goldman Sachs văn phòng Hong Kong cấm nhân viên sử dụng Claude và ChatGPT. Đây là lần thứ hai sau JPMorgan, một tổ chức phố Wall khác tại châu Á-Thái Bình Dương hạn chế sử dụng các công cụ AI bên ngoài, lo ngại về tuân thủ dữ liệu xuyên biên giới. (Nguồn: Financial Times)

Apple chuyển đổi mô hình lớn Siri sang kiến trúc tự phát triển, kết thúc hợp tác với OpenAI. Apple từ bỏ việc sử dụng ChatGPT làm nền tảng cho Siri, chuyển sang mô hình lớn tự phát triển hoàn toàn. Điều này có nghĩa là OpenAI đã mất đi đối tác phân phối lớn nhất của mình. (Nguồn: Wall Street Journal)

Microsoft Copilot doanh nghiệp vượt 100 triệu người dùng. Từ cuối năm ngoái 40 triệu, nay đã đạt 100 triệu, tốc độ tăng trưởng của Copilot vượt xa dự kiến. Microsoft đang biến AI từ điểm nhấn chức năng thành lớp mặc định của Office. (Nguồn: CNBC)

Cư dân thị trấn nhỏ Tumbler Ridge của Canada đồng loạt kiện OpenAI. Đây có thể là vụ kiện tập thể đầu tiên toàn cầu về quyền riêng tư dữ liệu huấn luyện AI dựa trên cộng đồng, nguyên đơn cho rằng dữ liệu huấn luyện của OpenAI chứa thông tin cá nhân và hồ sơ cộng đồng của họ. (Nguồn: NPR)

Google ký hợp đồng phân tích dữ liệu AI với Bộ Quốc phòng Mỹ. Sau khi rút khỏi dự án Maven năm 2018, Google đã quay trở lại thị trường AI quốc phòng, hợp đồng này tập trung vào phân tích dữ liệu phi chiến đấu, nhưng vẫn gây tranh cãi nội bộ. (Nguồn: CNBC)

Nhấn để biết thêm về các vị trí tuyển dụng của律动BlockBeats

Chào mừng gia nhập cộng đồng chính thức của律动BlockBeats：

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram trao đổi: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản chính thức Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia