Gần đây tôi đã theo dõi khá sát thị trường trung tâm dữ liệu và thành thật mà nói, câu chuyện xung quanh hạ tầng AI ngày càng trở nên thú vị hơn. Mọi người đều tập trung vào Nvidia và các nhà sản xuất chip, nhưng còn một mặt khác của cơn sốt này mà ít ai để ý - đó là mặt bằng vật chất.

Hãy nghĩ xem: tất cả các mô hình AI đó đều cần nơi để tồn tại, đúng không? Các trang trại máy chủ khổng lồ, hệ thống làm mát, thiết bị mạng - hạ tầng đó phải được đặt ở đâu đó. Và đó là nơi các REIT trung tâm dữ liệu tham gia. Những công ty này sở hữu và quản lý các cơ sở thực tế, và họ đang ở vị trí để hưởng lợi hoàn toàn từ sự bùng nổ AI.

Tôi đã xem xét một số động lực cơ bản và các con số khá thuyết phục. Tỷ lệ trống của trung tâm dữ liệu ở các thị trường lớn đã co lại đến mức thấp kỷ lục, với phần lớn công suất mới đã được đặt trước trước khi xây dựng xong. Nhu cầu điện toán đám mây tiếp tục tăng tốc, và các khối lượng công việc AI đang thúc đẩy yêu cầu tính toán ngày càng khắt khe hơn. Các công ty như Equinix và American Tower đã thấy các tài sản của họ trở thành các tài sản cao cấp trong môi trường này.

Nếu bạn đang tìm kiếm sự tiếp xúc thuần túy với xu hướng này, có một số lựa chọn ETF REIT trung tâm dữ liệu đáng xem xét. ETF Global X Data Center & Digital Infrastructure (DTCR) và Pacer Data & Infrastructure Real Estate ETF (SRVR) đều theo dõi các rổ cổ phiếu của các công ty này. DTCR cung cấp sự tiếp xúc trên toàn bộ trung tâm dữ liệu, các tòa tháp, và hạ tầng kỹ thuật số với các cổ phần trong Equinix, American Tower, và Digital Realty. SRVR tập trung hơn vào hoạt động bất động sản thuần túy trong lĩnh vực dữ liệu và hạ tầng, cũng nặng về các tên chính giống như trên.

Điều thú vị là các quỹ ETF REIT trung tâm dữ liệu này đã hoạt động khá tốt, đứng gần mức cao nhất trong 52 tuần. Lợi tức cổ tức cũng khá ổn - khoảng 1-3% tùy theo ETF bạn xem. Và điều này quan trọng: khi lãi suất cuối cùng ổn định hoặc di chuyển theo một hướng nhất định, REIT thường hưởng lợi từ chi phí vay thấp hơn và nhu cầu đầu tư vào lợi suất duy trì.

Theo quan điểm của tôi, đây là một trong những góc bị bỏ quên của trò chơi hạ tầng AI. Mọi người đều nói về thiếu hụt GPU và các nhà máy chip, nhưng ai đó phải cung cấp mặt bằng vật chất. Ngành REIT trung tâm dữ liệu có vẻ đang ở vị trí để tận dụng phần lớn đà tăng trưởng từ làn sóng chuyển đổi số này. Nên thêm vào danh sách theo dõi của bạn nếu chưa làm.