Vì vậy, tôi đã tìm hiểu các cách khác nhau để kiếm lợi nhuận khi cổ phiếu giảm giá, và có một chiến lược ít được nói đến đủ - quyền chọn bán dài hạn. Hầu hết mọi người nghĩ rằng bán khống là cách duy nhất khi bạn dự đoán giảm, nhưng thành thật mà nói, nó rủi ro hơn nhiều so với mọi người nhận thức.

Điều này về quyền chọn bán dài hạn: bạn về cơ bản đang mua quyền để bán một cổ phiếu ở mức giá cụ thể trước một ngày nhất định. Bạn không bị bắt buộc phải làm điều đó - đó là lý do tại sao gọi là "dài hạn". Giả sử cổ phiếu ABC đang giao dịch ở $30 và bạn nghĩ nó sẽ giảm xuống còn 27 đô la. Bạn mua hợp đồng quyền chọn bán với giá $2 mỗi cổ phiếu. Tổng cộng là $200 vì mỗi hợp đồng bao gồm 100 cổ phiếu. Bạn đặt cược rằng cổ phiếu sẽ giảm xuống dưới $27 trước khi hợp đồng của bạn hết hạn.

Điều làm cho chiến lược này thú vị là hồ sơ rủi ro. Với bán khống, thua lỗ của bạn có thể vô hạn nếu cổ phiếu tiếp tục tăng giá. Nhưng với quyền chọn bán dài hạn? Thua lỗ tối đa của bạn chỉ là khoản phí $200 bạn đã trả trước đó. Chỉ vậy thôi. Bạn không thể thua nhiều hơn số tiền bạn đã đầu tư.

Hãy để tôi tính toán cho bạn. Nếu ABC giảm xuống còn 23 đô la, bạn có thể mua cổ phiếu ở $23 và thực hiện quyền chọn bán để bán chúng ở 27 đô la. Đó là lợi nhuận $4 mỗi cổ phiếu trên 100 cổ phiếu - tổng cộng là $400 . Trừ đi phí $200 , lợi nhuận ròng của bạn là $200 . Không tồi cho việc kiểm soát 100 cổ phiếu chỉ với $200 rủi ro.

Bây giờ, nếu cổ phiếu không hợp tác và giữ trên $27 hoặc tăng cao hơn? Hợp đồng của bạn hết hạn vô giá trị và bạn mất khoản phí $200 đó. Đó là mặt trái - đó là thua lỗ tối đa của bạn, nhưng là thật.

Mọi người sử dụng chiến lược này vì hai lý do chính. Một số dự đoán rằng cổ phiếu sắp giảm mạnh. Những người khác thì phòng ngừa rủi ro - họ sở hữu cổ phiếu và muốn bảo vệ nếu nó giảm. Hãy nghĩ như bảo hiểm cho vị thế mà bạn đã nắm giữ.

Cách thiết lập không phức tạp nếu bạn đã sẵn sàng giao dịch quyền chọn. Bạn cần một nhà môi giới hỗ trợ giao dịch quyền chọn, mở tài khoản quyền chọn, nạp tiền, nghiên cứu các cổ phiếu mục tiêu, chọn mức giá thực hiện và ngày hết hạn, rồi thực hiện giao dịch. Rào cản để tham gia thực ra khá thấp so với bán khống, vốn đòi hỏi vốn lớn và ký quỹ.

Nếu bạn dự đoán giảm giá một thứ gì đó và muốn giới hạn rủi ro trong khi vẫn có khả năng kiếm lợi từ sự giảm giá đó, quyền chọn bán dài hạn xứng đáng được xem xét. Nó hiệu quả về vốn hơn so với bán khống và ít rủi ro hơn nhiều. Chỉ cần nhớ - lợi nhuận của bạn bị giới hạn ở mức giá thực hiện trừ phí, nhưng đó là một thỏa thuận công bằng để khóa rủi ro thua lỗ từ ngày đầu tiên.