Vì vậy, tôi đã nghĩ về LEAPS gần đây, và thành thật mà nói, đó là một trong những thứ chưa nhận được đủ sự chú ý trong hầu hết các cuộc thảo luận về giao dịch.

Đối với những người tự hỏi leap trong giao dịch quyền chọn là gì - nó về cơ bản là một hợp đồng quyền chọn cho phép bạn đặt cược vào sự biến động của cổ phiếu trong nhiều năm tới thay vì vài tuần hoặc vài tháng. Chúng ta đang nói về ngày hết hạn lên tới ba năm. Cơ chế giống như quyền chọn thông thường, chỉ khác là có nhiều thời gian hơn để luận điểm của bạn phát triển.

Điều làm cho chúng trở nên thú vị so với quyền chọn hàng tuần hoặc hàng tháng tiêu chuẩn của bạn là gì. Thời gian mất giá không làm bạn mất giá nhanh như vậy. Bạn có biết cách quyền chọn mất giá trị khi ngày hết hạn đến gần? Với LEAPS, bạn có không gian thở. Điều đó cũng có nghĩa là delta cao hơn - chúng gần hơn với giá cổ phiếu thực tế, điều này thật sự hữu ích nếu bạn muốn thứ gì đó theo dõi cơ sở mà không cần mua 100 cổ phiếu trực tiếp.

Nhưng có một cái bẫy. Giá trị thời gian bổ sung đó có nghĩa là LEAPS có giá cao hơn ban đầu. Nếu bạn mua quyền mua, bạn đang đặt nhiều vốn hơn vào rủi ro từ ngày đầu tiên. Và chúng không có sẵn trên mọi cổ phiếu, điều này giới hạn các lựa chọn của bạn.

Bây giờ, so sánh chúng với việc sở hữu cổ phiếu thì mới thú vị. Giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 đô la. Bạn có thể bỏ ra 10.000 đô la để mua 100 cổ phiếu, hoặc bạn có thể mua một quyền mua LEAPS với mức giá $100 strike có thể là 1.200 đô la. Cả hai đều theo dõi cổ phiếu khá sát vì delta cao hơn đó. Nhưng đây là cách đòn bẩy: nếu nó tăng lên 120 đô la, cổ phiếu của bạn sẽ tăng 2.000 đô la (lợi nhuận 20%). Còn quyền mua đó? Có thể thấy $800 lợi nhuận, tức là 67% trên số tiền ban đầu 1.200 đô la của bạn. Đó là điểm hấp dẫn.

Nhược điểm là bạn mất cổ tức và quyền bỏ phiếu. Thêm vào đó, nếu cổ phiếu giảm xuống còn 90 đô la, người mua quyền mua sẽ mất toàn bộ trong khi cổ đông chỉ chịu thiệt hại 10%. Đó là sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận.

Ngoài việc chỉ để đầu cơ, LEAPS còn hoạt động khá tốt để phòng ngừa rủi ro. Nếu bạn đang giữ một vị thế và lo lắng về khả năng giảm giá, bạn có thể mua quyền bán LEAPS như một biện pháp bảo vệ. Một số nhà giao dịch thậm chí còn sử dụng LEAPS chỉ số như một biện pháp phòng ngừa toàn bộ danh mục hoặc để bảo vệ chống lại rủi ro theo ngành cụ thể.

Điều quan trọng khi hiểu về leap là nhận ra nó thực sự là một loại động vật khác - không quá hung hãn như quyền chọn ngắn hạn, nhưng linh hoạt hơn nhiều so với việc chỉ giữ cổ phiếu. Tùy thuộc hoàn toàn vào mục đích của bạn.