Vì vậy, tôi đã nghĩ về chiến lược năng lượng tái tạo bắt đầu thu hút sự chú ý từ năm 2024. Cơn sốt về sự trỗi dậy của năng lượng hạt nhân thực sự đã trở thành nhiều hơn là chỉ là lời đồn, và thật thú vị khi thấy thị trường đã quay lại một số vị trí ban đầu đó như thế nào.

Có ba cổ phiếu thực sự thu hút sự chú ý trong chu kỳ đó. Cameco là một trong số đó - nhà sản xuất uranium khổng lồ, và lý do khá đơn giản. Khi thế giới vội vã chuyển khỏi than đá và năng lượng truyền thống, năng lượng hạt nhân trở thành kẻ ngáng đường mà không ai muốn thừa nhận rằng họ cần. Câu chuyện về nguồn cung uranium trở nên hợp lý, đặc biệt với tất cả những lời nói về việc khai thác uranium từ nước biển cuối cùng. Phố Wall lúc đó khá lạc quan về nó.

NextEra Energy là một trong những tên tuổi lớn khác. Một nhà chơi năng lượng tái tạo khổng lồ, đặc biệt trong lĩnh vực gió và năng lượng mặt trời. Điều làm nó thú vị là lợi suất cổ tức khoảng 3,2% trong khi vẫn thể hiện sự tăng trưởng - đó là một sự kết hợp hiếm có đối với cổ phiếu năng lượng. Họ có hướng dẫn rõ ràng vào thời điểm đó, nói về tăng trưởng EPS từ thấp đến trung bình một chữ số. Cổ phiếu đã bị giảm mạnh, giảm hơn 20%, điều này có nghĩa là còn khả năng phục hồi.

Sau đó là Enphase Energy, công ty tập trung vào năng lượng mặt trời. Công ty này có tiềm năng tăng trưởng cao nhất theo các nhà phân tích vào thời điểm đó, mặc dù cũng có nhiều hoài nghi nhất. Các dự án lắp đặt năng lượng mặt trời đang chậm lại do tăng lãi suất và lạm phát, đặc biệt ở châu Âu. Nhưng điều thú vị là - những trở ngại đó mang tính chu kỳ, không mang tính cấu trúc. Các dự báo EPS cho năm 2025 khá tham vọng, điều này cho thấy các nhà phân tích vẫn tin vào câu chuyện dài hạn mặc dù gặp khó khăn ngắn hạn.

Nhìn lại bây giờ, luận điểm về chuyển đổi năng lượng đã giữ vững hơn so với dự đoán của mọi người. Đây không chỉ là các chiến lược đầu tư năm 2024 - chúng đại diện cho một sự thay đổi thực sự trong cách thị trường định giá hạ tầng năng lượng. Nếu bạn đã xem xét các cổ phiếu năng lượng tốt nhất vào thời điểm đó, việc hiểu sự khác biệt giữa yếu tố chu kỳ và suy thoái cấu trúc là chìa khóa để phát hiện ra các cơ hội thực sự.