Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về cách các nhà đầu tư thông minh đang định vị bản thân ngay lúc này. Peter Thiel, nhà sáng lập Palantir và nhà đầu tư mạo hiểm mà mọi người đều theo dõi, đã thực hiện một số bước đi khá táo bạo với quỹ phòng hộ của mình gần đây. Ông ấy gần như đang bán hết các vị trí Nvidia và Tesla trong khi đặt cược toàn bộ vào hai ông lớn AI.

Đây là điều khiến tôi chú ý: Peter Thiel hiện có 61% trong quỹ phòng hộ trị giá $74 triệu đô la của mình được phân bổ chỉ vào Apple và Microsoft. Trong đó 27% vào Apple và 34% vào Microsoft. Để dễ hình dung, giá trị tài sản ròng của ông ấy là $26 tỷ đô la, nên quỹ phòng hộ chỉ là một phần nhỏ trong danh mục, nhưng sự tập trung này cho thấy niềm tin của ông ấy.

Chuyển động của Apple rất đáng chú ý vì công ty vừa công bố kết quả kinh doanh khả quan. Doanh thu đạt 143,7 tỷ đô trong quý tháng 12, tăng 16%, và họ đang chứng kiến đà tăng trưởng mạnh ở Trung Quốc trở lại—tăng 38% sau những khó khăn trước đó. Điều quan trọng hơn nữa: Apple vừa thông báo họ sẽ sử dụng Gemini của Alphabet để vận hành Siri thay vì tự xây dựng các mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình. Đó là một chiến lược thực tế. Họ có thể tiếp cận khả năng AI mà không cần phát minh lại bánh xe, và có thể kiếm tiền từ dịch vụ.

Nhưng đây là điểm tôi cần cẩn trọng—Apple đang giao dịch ở mức 33 lần lợi nhuận với dự báo tăng trưởng hàng năm 10%. Định giá này có vẻ đã bị kéo quá xa theo tôi.

Microsoft là vị trí hấp dẫn hơn theo ý kiến của tôi. Việc họ áp dụng copilot đang bùng nổ—tăng 160% số chỗ ngồi trong quý trước, tăng gấp 10 lần số người dùng hoạt động hàng ngày. Họ tận dụng ưu thế phần mềm doanh nghiệp để chiếm lĩnh thị trường copilot AI, và dịch vụ đám mây Azure của họ đang sinh lời từ các khối lượng công việc AI. Họ vừa ra mắt Agent 365 để quản lý các agent AI sinh ra trên nền tảng của họ và các công cụ của đối tác.

Đúng, cổ phiếu của họ đã bị giảm mạnh sau khi không đạt kỳ vọng về tăng trưởng Azure và chi tiêu cho AI tăng vọt. Nhưng các yếu tố cơ bản vẫn vững chắc—lợi nhuận điều chỉnh tăng 24% và cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 27 lần lợi nhuận. Điều này hợp lý đối với một công ty có tầm ảnh hưởng lớn trong đám mây và AI.

Điều Peter Thiel muốn nói rõ qua danh mục này là: các ông lớn AI siêu cap là nơi dòng tiền thực sự chảy vào. Nvidia và Tesla? Ông ấy đã chán rồi. Apple và Microsoft? Đó là cược niềm tin. Dù bạn có đồng ý hay không, việc theo dõi dòng vốn thông minh đang xoay vòng ở đâu là điều đáng giá.