Vì vậy, tôi đã đào sâu vào các công ty AI lớn nhất đang định hình thị trường hiện nay, và thật điên rồ khi thấy sự tập trung tăng trưởng chỉ trong một vài khu vực. Sự bùng nổ AI không phân bổ đều—bạn có thể thấy Mỹ hoàn toàn chiếm ưu thế với các công ty như NVIDIA, Microsoft và Alphabet dẫn đầu, rồi Canada và Úc nổi lên như những trung tâm thứ cấp nghiêm túc.

Hãy để tôi phân tích những gì đã thu hút sự chú ý của tôi. NVIDIA về cơ bản là xương sống của toàn bộ hệ thống hạ tầng AI. Với vốn hóa thị trường đạt khoảng 4,59 nghìn tỷ đô la đầu năm nay, họ là nhà cung cấp GPU mà mọi người phụ thuộc. Quan hệ đối tác của họ với OpenAI để xây dựng trung tâm dữ liệu khổng lồ được công bố vào tháng 9 là kiểu động thái báo hiệu nơi dòng vốn thực sự chảy vào. Công ty đã đóng vai trò then chốt trong mọi thứ từ siêu máy tính AI của Meta đến phát triển GPU Blackwell cùng TSMC.

Microsoft với vốn hóa khoảng 3,9 nghìn tỷ đô la là câu chuyện hoàn toàn khác. Họ đã đầu tư toàn diện vào OpenAI với hàng tỷ đô la cam kết, nhưng họ không chỉ dựa vào công nghệ của người khác—họ đã xây dựng Copilot, tích hợp nó vào Windows, và giờ đây đang tích hợp nó vào Microsoft 365. Khoản đầu tư 80 tỷ đô la vào hạ tầng AI của Mỹ đầu năm nay cho thấy họ đang chơi để chiếm ưu thế lâu dài trong lĩnh vực này.

Alphabet đứng cuối cùng trong nhóm các công ty AI lớn nhất toàn cầu. Việc tích hợp chatbot Gemini của họ trên toàn hệ sinh thái Google, các chip AI tùy chỉnh cho dịch vụ đám mây, và các quan hệ đối tác robotics được công bố tại hội nghị của NVIDIA—Alphabet đang di chuyển một cách có hệ thống nhưng toàn diện.

Điều thú vị là thị trường Canada và Úc đang tạo ra các ngách riêng. CGI ở Montreal đang tận dụng Google Cloud để xây dựng các giải pháp AI doanh nghiệp. OpenText đang mở rộng mạnh mẽ vào an ninh mạng dựa trên AI. Còn ở phía Úc, NextDC đang định vị mình như một phần của hạ tầng—họ đã đạt chứng nhận DGX của NVIDIA và đang xây dựng các trung tâm dữ liệu ở nhiều quốc gia để hỗ trợ phát triển AI.

Propel Holdings ở Canada là một góc nhìn hoàn toàn khác—nền tảng cho vay AI fintech đã đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu 247%. Tỷ lệ chấp nhận như vậy cho thấy AI không chỉ là cơn sốt trong lĩnh vực doanh nghiệp; nó thực sự đang biến đổi cách dòng vốn chảy.

Mô hình tôi nhận thấy là các công ty AI lớn nhất không còn chỉ là những người xây dựng mô hình nữa. Họ là các nhà cung cấp hạ tầng, các nền tảng tích hợp, và các công ty tìm ra các ứng dụng thực tế có thể tạo ra doanh thu. NVIDIA vẫn là vua của chuỗi cung ứng, nhưng Microsoft và Alphabet đang chiến thắng về phạm vi. Cơ hội thực sự có thể nằm ở các đối thủ hạng hai đang trở thành phần thiết yếu của hệ thống AI.

Nếu bạn theo dõi lĩnh vực này, hãy chú ý ai thực sự tạo ra doanh thu từ AI so với ai chỉ thêm AI vào danh mục sản phẩm của họ. Đó là nơi diễn ra sự khác biệt thực sự. Các công ty AI lớn nhất theo vốn hóa thị trường ngày nay có thể không phải là câu chuyện như vậy sau 12 tháng nếu mô hình chấp nhận thay đổi.