Vì vậy, tôi đã nghĩ về cuộc cách mạng AI và những cơ hội thực sự hiện tại nằm ở đâu. Mọi người đều nói về AI, nhưng thành thật mà nói, cảnh quan đã trở nên khá phức tạp. Bạn có các hoạt động phần cứng, hạ tầng phần mềm, ứng dụng sinh học, và bây giờ thậm chí cả robot đang tham gia vào cuộc chơi.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đang thấy trên các lĩnh vực khác nhau vì không phải tất cả cổ phiếu startup AI đều được tạo ra như nhau.

Đầu tiên, phía chip vẫn là nơi giá trị nền tảng thực sự nằm. Nvidia gần như kiểm soát toàn bộ với GPU của họ - họ có lợi thế đi trước và toàn bộ hệ sinh thái xung quanh họ đã được xây dựng. Nhưng AMD đang gây chú ý với các bộ tăng tốc MI300 của họ, cung cấp hiệu suất giá tốt hơn. Intel đang cố gắng lấy lại vị trí với các bộ xử lý Gaudi của họ. Rồi còn ASML, thật sự có thể là cổ phiếu bị đánh giá thấp nhất ở đây - họ có độc quyền về máy khắc EUV giúp tạo ra các chip tiên tiến này. Wolfspeed và Navitas cũng khá thú vị nếu bạn quan tâm đến hiệu quả năng lượng, đặc biệt là với việc mở rộng trung tâm dữ liệu.

Về phần phần mềm và hạ tầng, vị trí của Microsoft khá chiếm ưu thế nhờ mối quan hệ hợp tác với OpenAI. Họ tích hợp GPT-4 khắp các dịch vụ đám mây và sản phẩm doanh nghiệp của mình. Oracle đang đẩy mạnh các cơ sở dữ liệu và trí tuệ doanh nghiệp dựa trên AI. Điều thú vị là thấy các cổ phiếu startup AI mới nổi xuất hiện - như Applied Digital xây dựng các trung tâm dữ liệu chuyên biệt dành riêng cho các tác vụ AI. SoundHound đang làm về xử lý giọng nói và ngôn ngữ tự nhiên. Poet Technologies đang tập trung vào quang học để tăng tốc và giảm tiêu thụ năng lượng.

Các ứng dụng trong y tế cũng rất hấp dẫn. Recursion Pharmaceuticals sử dụng machine learning để phát hiện thuốc mới dựa trên bộ dữ liệu độc quyền khổng lồ của họ. Tempus AI đang làm về y học chính xác để cá nhân hóa điều trị ung thư. Những điều này không chỉ là cải tiến nhỏ lẻ - chúng đang thay đổi căn bản cách phát triển thuốc.

Ngành quốc phòng và công nghệ vũ trụ cũng là lĩnh vực nhận được đầu tư AI nghiêm túc. BlackSky kết hợp hình ảnh vệ tinh với phân tích AI. Palantir đã xây dựng các nền tảng dữ liệu dựa trên AI cho chính phủ nhiều năm qua. Kratos Defense đang phát triển hệ thống tự hành và drone chiến đấu. Ngành này đang có dòng tiền thực sự đổ vào.

Tiếp theo là các ông lớn công nghệ siêu lớn đang tích hợp AI khắp nơi. Apple đẩy mạnh Apple Intelligence và ML trên thiết bị. Alphabet có AI trong tìm kiếm, đám mây và quảng cáo. Meta dùng AI để kiểm duyệt nội dung và nhắm mục tiêu quảng cáo. Amazon tích hợp AI vào thương mại điện tử và AWS. Tesla có hệ thống tự lái và dự án robot Optimus. Những công ty này có nguồn lực để thống trị, nhưng định giá đã khá cao rồi.

Serve Robotics rất thú vị nếu bạn muốn đầu tư thuần vào giao hàng tự động - góc độ logistics cuối cùng đang trở thành hiện thực.

Điều quan trọng là: không phải tất cả những cái này đều sẽ thành công. Các công ty thực sự kiếm tiền từ khả năng AI, chứ không chỉ là hype, mới là những cái đáng để theo dõi. Các nhà sản xuất chất bán dẫn có mô hình doanh thu rõ ràng. Các công ty phần mềm cần chứng minh họ có thể chuyển đổi khả năng thành dòng doanh thu bền vững. Các ông lớn công nghệ đang tận dụng AI để nâng cao các trung tâm lợi nhuận hiện có. Và các cổ phiếu startup AI mới nổi đang cố gắng làm gián đoạn các ngành công nghiệp truyền thống, điều này rủi ro hơn nhưng tiềm năng thưởng lớn hơn.

Thị trường đã rất hứng khởi, có thể quá hứng khởi trong một số trường hợp, nhưng vẫn còn cơ hội nếu bạn chọn lọc. Tìm các công ty có IP mạnh, mô hình doanh thu đã được chứng minh, và nguồn lực để duy trì cạnh tranh. Cảnh quan AI đang phát triển nhanh, và điều đó có lợi cho các công ty có thể thực thi thực sự, chứ không chỉ nói suông.