Vừa mới khám phá ra điều thú vị về cách các quản lý quỹ phòng hộ giàu nhất thế giới thực sự định vị danh mục của họ. Bạn nghĩ rằng tỷ phú sẽ miễn nhiễm với việc chia cổ phiếu vì họ rõ ràng có thể mua bất kỳ mức giá nào, nhưng có một mẫu hình đáng chú ý ở đây.

Tôi đã lấy dữ liệu mới nhất về 10 quản lý quỹ phòng hộ giàu nhất - chúng ta đang nói về Ken Griffin tại Citadel đứng đầu với 37,7 tỷ đô la, theo sau là David Tepper, Steve Cohen, và các tên tuổi quen thuộc trong giới nhà đầu tư siêu giàu. Điều khiến tôi chú ý là sự đồng thuận của họ về một cổ phiếu cụ thể đã trải qua chia tách.

Tất cả dường như đều có một cổ phiếu yêu thích giống nhau: Nvidia. Đây không phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Griffin, Tepper, Dalio ở Bridgewater, Englander tại Millennium Management, Shaw - tất cả đều đã làm Nvidia trở thành vị thế lớn nhất trong danh mục sau điều chỉnh chia cổ phiếu. Cohen’s Point72 xếp nó thứ hai. Công ty đã thực hiện chia cổ phiếu 10-được-1 vào tháng 6 năm 2024, và rõ ràng hành động đó đã gửi một tín hiệu mà các tỷ phú này muốn trở thành một phần của nó.

Trong danh sách còn có các đối thủ khác. Chipotle thực hiện chia cổ phiếu khổng lồ 50-được-1 và xuất hiện trong nhiều danh mục đầu tư. Broadcom cũng thực hiện chia 10-được-1 và thu hút sự chú ý của Cohen như vị trí hàng đầu của ông. Walmart cũng có chia 3-được-1. Nhưng không ai trong số họ có mức độ tập trung như Nvidia chiếm giữ trong các danh mục của các quản lý quỹ phòng hộ giàu nhất này.

Điều kỳ lạ là - một số tỷ phú này thậm chí còn giảm vị thế Nvidia vào đầu năm 2024. Griffin, Tepper, Englander, Shaw đều đã cắt giảm tiếp xúc. Vậy họ không phải là những người mù quáng giữ cổ phiếu. Đó là bài học thực sự ở đây. Chính việc chia cổ phiếu không quan trọng đối với những người có vốn vô hạn. Điều quan trọng là doanh nghiệp nền tảng và liệu triển vọng tăng trưởng có đủ để định giá hay không.

Với Nvidia, có những tranh luận hợp lý. Một số cho rằng đà tăng của AI đã được định giá rồi. Những người khác lại thấy việc ra mắt kiến trúc chip Blackwell có thể vượt quá mong đợi. Các quản lý quỹ phòng hộ giàu nhất trong lĩnh vực này dường như đang đi trên con đường đó - duy trì tiếp xúc nhưng không đặt tất cả vào một rổ.

Kết luận: nếu bạn theo dõi cách các nhà đầu tư tỷ phú di chuyển, Nvidia là một ví dụ về sự tin tưởng mà không cần giáo điều. Họ thích nó, nhưng không gắn bó mãi mãi. Đó có lẽ là một cách tiếp cận thông minh hơn là chạy theo chia cổ phiếu chỉ để dễ mua hơn.